洽购41亿资产 共达电声跨界“从影”

共达电声（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

在电声行业转型升级较为困难的背景下，共达电声(002655)拟通过收购预估值41亿的两家公司，正式进军娱乐影视业，与原有智能电声行业双主业运营，从根本上改善公司的经营状。值得一提的是，公司自称上述运作仅是第一步，未来还将进一步深化影视娱乐平台的布局。

共达电声今日公告称，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买春天融和、乐华文化各100%股权，上述两项资产预估值分别为18亿和23.2亿，合计预估总额41.2亿元。公司称，本次最终的交易价格，交易各方取得的股份对价数量及现金对价金额，需等待标的资产的评估报告正式出具后，由交易双方再行确定。

同时，上市公司拟采用锁价方式向共达投资、杨伟、葫芦影视、三生资本、红树湾、双熙影视、喀什八达、共青城聚泰丰、员工持股平台9名特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过32.73亿元，用于支付交易的现金对价，以及春天融和、乐华文化投拍影视作品。

上市公司这次拟收购的两个公司均属于娱乐影视产业。据预案，春天融和自成立以来一直专注于精品电视剧的制作及发行，其制作发行的《北平无战事》、《火线三兄弟》、《女子军魂》等为春天融和积累了良好的口碑。据其2013年、2014年和2015年1至9月的财报，公司分别实现净利润4845.91万元、7610.20万元和2503.24万元。乐华文化致力于高品质娱乐产品的开发和艺人价值的深度挖掘，同时公司投资了《致我们终将逝去的青春》、《前任攻略》、《老男孩之猛龙过江》等多部电影，据乐华文化2013年、2014年和2015年1至9月的财报，公司实现的业绩分别为2052.37万元、3007.33万元和1603.39万元。据查，上市公司2015年前三季度实现净利润仅为1513.50万元。

值得一提的是，双方还对标的资产未来的业绩制定了惩奖机制。据预案，交易方承诺，春天融和2016年至2018年扣非后净利润分别不低于1.4亿、1.8亿和2.25亿元，若春天融和在承诺年度内各年实际利润之和高于承诺年度内承诺利润总和，则超额部分的50%作为春天融和核心管理人员的奖金。乐华文化的交易方承诺，公司2016年至2018年扣非后的净利润分别不低于1.7亿、2.2亿和2.8亿元，奖励标准则与春天融和的基本相同。

共达电声的主营为微电声元件的研发、生产、销售，公司目前营收来源主要为国外客户，但不乐观的是，海外经济不景气引发终端需求下降，公司的智能设备市场增速放缓；同时，受全球中高端消费类电子厂商逐渐集中趋势的影响，公司所处的中高端市场中的微电声行业日益集中，市场竞争愈发激烈。

在电声行业转型升级较为困难的背景下，上市公司急需拓展新的业务领域，通过本次重组，公司将正式进军影视娱乐行业，与原有智能电声行业双主业运营，将从根本上改善公司的经营状况。

共达电声还表示，本次重组是上市公司通过外延式并购实施产业整合、打造影视娱乐平台的第一步。未来，公司通过收购、投资、新设等方式进入更多与娱乐化核心基因相吻合的产业板块，进一步深化影视娱乐平台的布局。