中东冲突再起 军工板块早盘集体爆发

受“俄罗斯战机被击落”这一消息刺激，周三早间，通用航空、航天航空、北斗星通、航母等军工板块开盘大幅高开，领涨两市，航天航空板块开盘一度涨逾3%。截至9:53，通用航空、航天航空板块涨逾2%，军工板块涨逾1%，雷科防务、天和防务涨停。

安信证券首席策略分析师徐彪认为，近期官媒不断发声，军改预期愈演愈烈，而昨日中东冲突再起。由于A股市场军工板块横盘已久，行情一触即发。

改革有望成为触发军工板块热情的最大因素。徐彪表示，改革不是狼来了。对于企业来说，资产证券化有利于改善资本结构，提高资产运营效率，利于资本的做大做强。资产证券化也是军工行业的发展趋势，全球百大军工企业中接近80家都是上市公司，而我国十大军工集团的证券化率多数仅为30%左右，相较国企60%的证券化目标还有较大空间。

看向改革的具体层面和案例，徐彪表示，提高军工资产证券化率在于把总装资产和科研院所的核心资产证券化。前者中国重工开了先河，后者涉及研究所改制面临难题较多，但今年风帆股份作为第一家科研院所资产注入的上市公司，也破冰了科研院所的改革，将成为改革的参照，且今年年初国防科工局确定了军工科研院所改革分类的原则提供了顶层改革指导。此外，科研院所改革作为国企改革的一部分，随着1+N政策的出台，对改制的科研院所鼓励实行员工持股等股权激励将利于调动改革积极性。航天科技集团、航空工业集团等公司下属科研院所的分类改制已经率先开始试点。鉴于科研院所的优质资产，其盈利能力往往强于其下属或相关上市公司，因此作为整合平台的上市公司将获得价值的重估。