房地产:白马与转型股齐飞 板块年末值得期待

上周(2015/11/16-2015/11/22),地产板块表现继续大幅强于大市,除了一些小市值的转型公司继续表现活跃,优质房企阳光城、中南建设、荣盛发展等也有良好的表现,呈现白马补涨和转型齐飞的走势;政策方面,市场对中央级别的去库存政策期待升温,短期内主要以各地住房公积金支持为主。我们重点推荐为转型类的中洲控股、嘉宝集团、华业资本,另外新增推荐市值较低、转型医疗产业的广宇集团;医疗养老大健康方面可以继续关注保利地产、天健集团、荣盛发展、世荣兆业等。地产转型事件层出不穷、主流公司估值有优势,板块在年末股市风格切换下的表现值得期待。

支撑评级的要点

板块行情:上周SW房地产指数上涨4.79%,沪深300指数上涨0.75%,相对收益为4.04%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第5位。个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:数源科技、中航地产、实达集团、阳光城、丰华股份。

公司动态:万业企业终止重组股票复牌,浦东科技拟收购公司股份成为第一大股东;冠城大通子公司拟参与成立福建新兴产业投资公司和股权投资有限合伙企业推动区域创新发展,拟向控股股东转让冠城投资20%股权;荣盛发展拟全资设立互联网科技公司和康旅投资公司运营健康文旅等产业;阳光城完成收购天安中国50%股权实施“3+X”发展战略;上实发展子公司拟增资云图科技探索智慧营运板块;莱茵体育拟出售地产业务停止募集资金投入,集中资源发展体育能源产业;金科股份拟施行股权激励计划,约占公司股本总额5%;哈高科拟向新湖集团非公开发行股票募集资金建设现代农业及太阳能产品,终止购买农田股票复牌;南国置业非公开发行新股获批;保利地产、滨江集团、华发股份公司债获批。

政策新闻:国务院法制办就公积金新条例征求意见,放款提取条件,可发行住房公积金个人住房贷款支持证券,可将公积金购买高信用等级固收产品;国管公积金贷款放松限制,最低额度增20万;山西调整房产政策,取消商品房购房套数户籍限制等;河南公积金贷款提取出新政,公商贷可互转,可提取家人公积金;观点地产网消息,武汉自贸区方案上报待批复,多地自贸区方案已定待审批。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交799万平米,环比上升7.6%;11月截至上周累计日均成交106万平米,环比10上月上升4.3%,较去年11月上升13.3%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:20.9%、4.6%、4.6%,北上广深环比变化分别为:27.2%、26.7%、2.9%、13.8%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为10.5个月,环比下降0.2个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,236万平米,环比上升33.3%;年初至今累计成交7.65亿平米,同比下降20.5%。