避免触发全面要约收购 昆明机床下调增发规模

昆明机床（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

停牌调整增发方案的昆明机床今日发布修改后的预案并复牌。为了规避原方案实施后将触发H股全面要约收购，公司将参与方启迪科服投资的认购规模进行下调，募资规模也由原来的7亿缩减为4.2亿元。

昆明机床于10月23日开始停牌，并于11月13日发布增发预案，公司该次定增拟以9.44元/股向启迪科服投资管理(北京)有限公司、深圳万安兴业实业发展有限公司分别发行6885.6万股、529.66万股，合计发行7415.25万股股份，募资不超7亿元，用于偿还银行贷款和补充流动资金。

一个无法忽略的背景是，11月10日，公司原控股股东沈机集团与紫光卓远签署了《股份转让协议》，将其所持有的昆明机床1.33亿流通股股份全部转让给紫光卓远，转让完成后，紫光卓远持有公司股份的比例为25.08%，将成为公司的控股股东，清华控股为公司的实际控制人，教育部为公司的最终实际控制人。

启迪科服投资作为增发认购方之一，其实际控制人为清华控股，与公司潜在控股股东紫光卓远为关联方。对此，公司在今日公告中表示，二者属“一致行动人士”，未来将会持有上市公司已发行总股本30%或以上股权，根据香港《收购及合并守则》，可能引致全面要约收购的责任。因此，13日当天发布预案之后，公司并未立即复牌，而是因方案调整自13日起停牌。

根据今日发布的调整后方案，启迪科服投资认购的股份数量减少到3919.5万股，不到原规模的六成，而万安兴业认购规模保持不变，由此总发行规模下调至4449万股。相应地，公司此次增发募集资金总额调整为不超过4.2亿元，将全部用于归还银行贷款。公司称，在完成股权转让和增发后，启迪科服投资持有4.88%股份，清华控股将间接持有公司29.96%股份。