通信：运营商招标集中 关注设备商与光通信

投资建议

近期运营商各种招标集中采购结果陆续出炉:(1)中国电信2015年第一批统谈统签类IP设备(CR400G平台部分)重新招标集中采购项目—核心路由器集采结果已经出炉,核心路由器(CR-A1)标包中标候选人为华为、中兴。核心路由器(CR-A2)标包的中标候选人为华为、上海贝尔。除了核心路由器,其他四项设备集采从整体来看华为和中兴是获得份额最多的两家厂商,烽火通信、华三代理商杭州泰联、思科代理商上海华讯、上海贝尔均有所斩获。(2)中国移动2015-2016年光纤光缆产品集采中标候选人公示出炉,此次招投标预计数量为1亿芯公里,大幅超出去年的6000万芯公里。预中标厂商包括亨通光电、烽火通信、中天科技、通鼎互联、永鼎股份、长飞光纤、特发信息等。十三五规划通信领域信息基础设施建设重点将在高速宽带、4G、IPv6、云计算等领域,关注下一代通信技术5G、SDN、量子通信、工业互联网等新领域的技术周期投资机会。随着高清视频以及云计算业务的迅猛发展,互联网流量快速增长,年增长率达到了50%~100%,信息基础设施建设将首先直接利好设备商和光通信板块。重点推荐业绩增长确定、估值具有安全边际的设备商中兴通讯,光通信领域推荐永鼎股份、亨通光电,关注烽火通信、中天科技,同时继续推荐有业绩、外延预期较强的华星创业、吴通控股、世纪鼎利。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险