机械：十三五政策密集出台期 关注工业4.0股

投资要点

一.推荐组合

双环传动(002472)、北化股份(002246)、凌云股份(600480)、应流股份(603308)天奇股份(002009)、精锻科技(300258)、东富龙(300171)、康尼机电(603111)、南风股份(300004)加入组合

二.上周市场回顾及策略观点

本周机械设备板块(801890)下跌0.24%,沪深300下跌1.04%,跑赢指数0.80%。

国企改革继续首推兵器工业集团,推荐逻辑逐步兑现,10月21日北方国际停牌重组,北方创业10月28日公布重组方案坦克总装注入上市公司,兵器集团资本运作整体加速。重点推荐: 北化股份、凌云股份,其他推荐:北方国际、光电股份,长春一东。

关注智能制造主题:“中国制造2025”作为国家战略,相关重点制造领域将会获得较大的政策和资金支持:国开等国家专项基金加速投放,高端装备有望受益。近期,“十三五”规划,德国默克尔访华、上海工博会、中国国际机器人展览会都将在短期内提振股价,重点推荐:双环传动、东富龙、天奇股份。

维持四季度超配核电观点,推荐组合:南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。

三.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息

天奇股份:定增无条件过会,汽车拆解和汽车后市场优质标的,三季报业下降39%,扣非后同比下降21%,预计2015-17年摊薄EPS为0.46/0.60/0.80元、对应PE为36/27/21X

双环传动:与ABB合作精密减速器齿轮,RV减速器项目为国家863计划,三季报业绩同比增长15%,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.88元,对应PE为39/31/24X

应流股份:核一级泵阀铸件,募投项目加码航空发动机业务,三季报业绩同比下滑26%,预计2015-2017年EPS为0.33/0.50/0.68元,对应PE为71/47/34X

精锻科技:大众奥迪订单落地,迎来业绩拐点,三季报业绩增长11%,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元,对应PE为27/22/18X

东富龙:增资伯豪生物,向精准医疗转型,同比增长25.15%,预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为36/31/25X。

康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,三季报业绩同比增长30%,预计2015-2017年EPS为0.61/0.85/1.03元,对应PE为57/41/34X

北化股份:硝化棉、工业泵双主业稳增长,母公司若整体上市市值空间巨大,三季报业绩下降3.91%,预计2015-17年摊薄EPS为0.17/0.20/0.25元、对应PE为52/44/35X

凌云股份:具安全边际的优质汽车零部件龙头,市值弹性大,三季报业绩下降27.02%,预计2015-17年摊薄EPS为0.45/0.53/0.65元、对应PE为30/25/21X

南风股份:子公司南方增材与核动力院合作开发ACP100压力容器,未来重型金属3D打印技术应用广阔,三季报业绩上升0.67%,预计2015-17年摊薄EPS为0.37/0.53/0.72元、对应PE为64/45/33X