计算机：双降助燃 看好信息安全以及大数据

行情走势

上周,沪深300指数上涨1.05%,计算机行业上涨3.53%,行业跑赢大盘2.48个百分点,其中硬件板块上涨3.01%,软件板块上涨5.20%,IT服务板块上涨0.29%。个股方面,汉王科技、信息发展、安硕信息等涨幅居前,而朗科科技、中国软件、湘邮科技等则跌幅居前。

国际市场动态

黑客攻击英国宽带服务商,400万用户信息或被盗;趋势科技3亿美元收购惠普TippingPoint安全团队;西部数据宣布190亿美元收购SanDisk。

国内市场动态

出门问问获谷歌投资,累计融资7500万美元;京东云互联网+战略出炉,助力传统企业转型升级;阿里云携手华大基因、英特尔搭建亚太首个精准医疗开放云平台。

A股上市公司重要动态信息

赛为智能:签3.59亿元IDC数据中心合同;易华录:与泉州电信联合体预中标教育平台;恒华科技:签1.4亿元光伏发电项目承包合同;新开普:拟定增募资4亿元加码高校移动互联等业务;证通电子:定增募资15亿元加码云计算数据中心业务;荣之联:与英国THEFLOOW合作发力车联网大数据业务;延华智能:签1.5亿养老综合云平台项目。

投资策略

上周,大盘震荡上行,中小板及创业板同样震荡上升,成交量上升明显,均跑赢大盘。计算机行业继续跑赢大盘,但震荡加剧,个股方面涨跌互现,少数个股涨幅较大。题材方面,人工智能、人脸识别板块领涨行业,互联网金融亦表现较好,此外云计算、大数据、信息安全等板块也出现不同程度上涨。上周,央行双降超出市场预期,资金成本降低对科技行业也存在一定程度的利好:1)无风险利率下降,资金会不断流入收益率高的行业,就目前时点国家宏观经济情况看,互联网及高科技行业是仅存的为数不多的具有较高投资回报率的行业,因此利率下降有望使此前遇冷的风险偏好资金重新回流,支撑行业发展;2)以智慧城市为代表的PPP模式企业存在大量融资需求,资金成本的降低有望减轻此类企业的负担,进而此类公司有望加速业务布局;3)无风险利率降低,对收益率的追求有望继续推升二级市场的风险偏好,进而推升企业估值,在企业估值提升的情况下,高科技类企业可以较为从容的进行业务布局,进而提振上市公司业绩。综上,我们认为此次双降对计算机行业存在一定利好,行业有望继续强势。在行业内板块配置上,我们维持此前的观点,即认为应围绕以下几条主线展开,即1)估值合理,业绩高增长个股;2)信息安全、自主可控板块;3)云计算、大数据板块。以上三条主线可作为长期战略性投资品种加以配置,尤其信息安全、云计算及大数据板块是国家层面的意志体现,具有较强的战略意义,投资者应积极关注。此外,在经济下行压力较大的背景下,投资将是目前国家提振经济最有效的手段,而我国目前信息化程度较欧美发达国家均有明显的差距,因此我们认为国家稳增长除传统意义上的基建领域投资外,信息化领域的投资占比也将较以往有明显提升,因此在信息领域的软硬件建设也将是投资的重要方向之一,可重点关注硬件基础设施、软件支撑平台及系统集成服务提供商的投资机会。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、云计算及大数据、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池推荐飞利信、中科曙光、东方国信、四维图新、华宇软件。