交通运输:主线是国企改革 推荐标的继续领跑

市场行情回顾:

本周A股市场震荡下行,上证综指跌11.5%,沪深300指数跌11.5%,创业板指跌12.4%,申万交运指数跌9.9%。各子板块中,本周铁路运输板块跌幅最大,下跌1.23%,涨幅最大的为公交板块,上涨2.52%。

个股方面,涨幅前三位分别为盐田港、普路通和锦江投资,分别上涨19.8%、17.6%和17.5%。

7月8号—9月25日涨幅:沪深300指数下跌11.8%,申万交运指数上涨4.0%,我们推荐的核心标的象屿股份涨幅36.3%(剔除停牌、新股标的,涨幅第四),东莞控股涨幅23.1%(涨幅第六),外运发展涨幅19.3%(涨幅第八),此外,重点提示的航运央企重组龙头-中国远洋、中海集运仍处于停牌中。

行业重要数据:

普氏铁矿石报56.85美元/吨,环比上周跌1.5%,秦皇岛5.5K动力煤报395.0元/吨,环比上周跌1.3%,布伦特原油报45.8美元/桶,跌6.99%,WTI原油报40.8美元/桶,跌5.21%,新加坡380CST燃料油报237.5美元/吨,跌10.04%。

BDI报943点,环比上周跌1.8%,其中海岬船租金涨23.5%,巴拿马船租金涨2.4%,大灵便船租金跌5.0%。油轮BDTI报705点,环比涨7.1%,BCTI报534点,涨2.3%。集装箱SCFI报571.95点,环比跌8.1%。

航空方面,本周原油价格小幅回升。从四大航数据来看,整体需求维持两位数增长,其中国际航线增速连续数月在20%以上,表现尤为亮眼。

行业ASK增速稳定,客座率保持在高位,供需结构向好。

重要公告和行业要闻:

宁波海运与浙江能源集团财务公司续签《金融服务合作协议》/怡亚通投资设立14家供应链子公司/保税科技设立张家港保税区股权投资基金/南京港拟收购南京港龙潭集装箱公司股权/锦州港公司拟参股辽港大宗交易有限公司/宁波海运终止股份转让股票复牌。

京津冀规划新建24条城际铁路/苏宁正式接入菜鸟网络/国务院鼓励各类资本参与国企混改/阿里巴巴集团宣布启动“杭州+北京”双中心战略。

本周观点:短期强势股依旧为各类主题标的,国企改革依旧是板块最主要的催化剂,继续推荐外运发展、象屿股份、东莞控股、春秋航空、中储股份、皖通高速,同时继续关注次新股普路通、有混改预期的申通地铁、江西长运以及上海迪斯尼板块的锦江投资、强生控股、交运股份。

风险提示:宏观经济超预期下滑、国企改革低于预期