计算机:长期价值不改 关注大数据、信息安全

行情走势

上周,沪深300指数下跌2.87%,计算机行业下跌3.91%,行业跑输大盘1.04个百分点,其中硬件板块下跌4.25%,软件板块下跌3.74%,IT服务板块下跌3.72%。个股方面,美亚柏科、七喜控股、东方网力等涨幅居前,而威创股份、广联达、汉鼎股份等则跌幅居前。

国际市场动态

爱立信诺基亚英特尔宣布支持NB-LTE布局物联网;传苹果收购地图视觉化创业公司Mapsense。

国内市场动态

微博宣布与Socialbakers合作推大数据产品;百度发布百度云加速3.0,可抵御峰值1Tbps超高流量攻击;蚂蚁金服拟12亿元控股台资财产险公司国泰产险。

A股上市公司重要动态信息

数字政通:中标698.8万元重庆环保物联网项目;银信科技:获北京市发改委1776万元补助;东方国信:与CLOUDERA战略合作,共同布局大数据业务;新国都:子公司信联征信完成企业征信机构备案;恒华科技:云服务平台核心产品上线。

投资策略

上周,大盘小幅下跌,成交量萎缩。中小板及创业板在前两个交易日大幅下挫后,于后三个交易日出现反弹,但全周仍以下跌报收,跌幅超过大盘。计算机行业同样跌幅超过大盘,由于前两个交易日的大幅下挫,使得板块内个股全周跌多涨少。在后三个交易日的反弹中,大数据、信息安全、次新股等表现较为活跃,且大幅跌破员工持股价与定增价格的个股走势回升明显。我们认为,后续的计算机行业投资应围绕以下几条主线展开:1)估值合理,业绩高增长。经历股灾期间大幅下跌与业绩增长对冲后,行业内白马长期投资价值已显现,此类个股正式长期布局的绝佳时机;2)信息安全、自主可控。在主席访美、日本通过新安保法案的大背景下,国际局势的变动将对国家稳定性产生负面影响,信息安全作为国家安全战略的重要环节之一,将贯穿始终,此类个股业绩增速高,可积极关注;3)云计算、大数据产业。9月初国家印发大数据发展行动纲要,标志着大数据产业进入腾飞期,在国家宏观经济景气度不高的大背景下,对于信息产业的投资将成为国家经济换挡升级的必然途径之一,因此大数据、云计算产业将存长期投资价值。综上,我们认为行业长期投资价值较高,剔除系统性风险后的短期波动将不会对行业长期走势产生致命影响,因此投资者可积极关注行业的长期投资机会。但值得注意的是,虽然短期内行业出现一定程度反弹,但我们仍认为在当下时点,投资者整体的风险偏好下降明显,市场整体的估值中枢明显下移,因此投资者不应盲目追高,应布局题材与成长兼具且业务稀缺性较强的个股。我们继续维持行业“看好”的投资评级,看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会,股票池继续新大陆、航天信息、东方国信、四维图新、华宇软件。