上海梅林拟收购海外牛羊肉资源

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通过此次交易，上海梅林(600073)将获得新西兰25%以上稳定、优质的牛羊肉供应源，支撑公司向高档牛羊肉类产品进军。此次收购完成后，上海梅林营业收入将高达250亿-300亿元人民币，成为中国最大的牛羊肉综合产业集团。

获取牛羊肉供应源

资料显示，标的公司是新西兰的第二大农产品(000061)出口商，仅次于恒天然公司，牛肉业务占新西兰市场份额第一，羊肉业务占新西兰市场份额的第二，鹿肉业务占新西兰市场份额第一。通过本次海外收购，有力地支持了上海梅林向高档牛羊肉类产品进军。

公司表示，本次交易完成后，上市公司将持有SFF牛肉50%股权。上市公司通过收购以上经营能力良好、拥有优质牛羊肉产业链的相关资产，实现控制国外优质牛羊肉上游资源的战略布局。标的公司产品与上市公司下属联豪食品的深加工业务相配合，同时与外食公司的牛羊肉进口业务相配合，并且与爱森公司、苏食肉品以及光明食品集团下属其他企业牛羊肉的零售和分割业务相配合，将上海梅林打造成集牛羊肉资源、屠宰、加工、批发、零售为一体的综合性肉类专业平台。

同时，伴随上市公司对优质牛羊肉资源控制力的增强，结合已具备的生猪养殖、屠宰加工、肉制品制造、物流配送及终端销售一体化经营全产业链布局的能力，上市公司在肉类领域的产业集中能力将大幅增强，提高上市公司对产业链各个环节的资源整合及精细化管理，建设系统化的运营体系，有助于企业发挥内部的协同效应，实现各个业务链之间的相互支持与均衡发展，提升抵抗行业周期性波动风险的能力。

市场空间大

公司表示，光明食品集团建立了清晰的国际化战略，上海梅林作为光明食品集团下属的唯一肉类专业平台，是专业化的肉类食品生产分销上市公司。本次重大资产收购，就是在贯彻光明食品集团的国际化战略。上海梅林若能顺利完成本次海外收购，将成为中国最大的牛羊肉综合产业集团，营业收入高达250-300亿元人民币。

齐鲁证券指出，光明集团对公司的战略定位在肉类产业，志在打造肉类航母，未来公司将重点发展猪肉和牛肉两条全产业链。其中，公司在猪肉方面布局较为完善，未来最大的突破来自于牛肉产业。目前国内肉牛行业处于成长期，且缺乏领导型企业。牛肉产业的关键在牛源，但国内牛源匮乏，而海外资源物美价廉、禀赋优势明显。且光明集团在海外并购方面具有丰富经验，有助于公司进行海外布局。

近年来，新西兰肉类市场尤其是羊肉市场的价格波动较为明显，当前新西兰肉类企业的估值较为合理，正是投资新西兰公司的较好时机。同时，国内牛肉需求有着巨大缺口。随着国内消费升级，牛肉需求量将不断增加。自2012年以来，牛肉进口呈现出爆发式增长态势，预计2015年牛肉进口将达到51.5万吨。

上海梅林9月14日晚间发布资产购买预案，公司香港子公司拟作为收购主体对Silver Fern Farms Beef Limited进行增资，增资后获得标的公司50%股份。本次交易价格为3.11亿新西兰元，并通过评估净资产额进行调整。