资产质量持续承压 建行探索重整资产证券化

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王洪章表示，建行子公司的自营，损失概率也非常低，因为子公司持有的上市公司的股票不过30-40亿元，并且盈利了一二十个亿。并且子公司也没有场外配资的业务，未参与股指期货的业务。

建行副行长章更生也透露，截止目前，建行先后三次以同业借款的方式给予证金公司融资1480亿元。并且这些贷款都是按照流程，由总行进行审批的，这个额度在几大行中是偏少的。

受不良拖累，业绩增速下滑已经成为银行业共同面临的“新常态”。

8月31日，中国建设银行(601939)董事长王洪章在该行业绩发布会上表示，近年来不良贷款暴露比较多，为了维持良好的经营状态，加上建行计提拨备比较充分，并动用当年的盈利冲抵了部分不良贷款，从而造成了业绩增速的下滑。

中报显示，2015年上半年，建行实现归属于该行股东净利润1318.95亿元，较上年同期增长0.94%。这一增速较2014年同期的9%左右的利润增长水平大幅下滑。

目前，五大行均已公布了今年的中期业绩，利润增速普遍放缓到1%左右，其中建行的净利润增速处于第三位，仅次于交行和中行，但比农行和工行略高。

与此同时，今年上半年建行资产减值损失支出412.49 亿元，较上年同期增长78.40%。截至2015年6末，客户贷款和垫款损失准备余额2674.83 亿元，较上年末增加158.70亿元；拨备覆盖率为185.29%，较上年末降低37.04 个百分点；减值准备对贷款总额比率为2.63%，较上年末降低0.03个百分点。

预计资产质量缓慢下滑

建行副行长章更生在业绩发布会上表示，“不良贷款各家银行都是非常关注，主要是经济大势不太好。制造业的问题集中在产业升级和产能过剩，突出的还是钢贸。

不过建行的钢贸资产质量还是不错的。总体来说，建行在同业中还是比较好的，且建行的数据基本上是真实的”。

截至2015年6月末，建行不良贷款余额为1443.59亿元，较上年末增加311.88亿元；不良贷款率为1.42%，较上年末上升0.23个百分点。

面对不良激增，张更生也表示，建行采取了多种措施加强对不良的管控。他表示，“控制的方法是多样的。首先实现预知，加强体检的频率，从蛛丝马迹中发现苗头。一旦发现了问题，及时采取措施，加强体检的频率。其次是利用大数据挖掘潜在风险客户进行快速筛查和分级预警。”

“处理不良和化解不良是技术。我们的做法是先化解后处置。能核销更好，如果不行就打包转让。因为核销了，所有权还是我们的，打包转让我们的债权就没了。”

为此，章更生还举例，相比转让，该行更倾向于核销。因为苏州某房地产企业的不良贷款，核销几年后又连本带利的收回了。

此外，建行还在中报中披露，该行“积极探索市场化风险处置新模式，制订了子公司联动处置不良资产、重整资产证券化等方案。”早在2008年，建行就成功发行了一款重整资产支持证券——“建元2008-1重整资产证券化”，这是国内首只由商业银行发行的不良资产证券化产品，发行总规模为27.65亿元。

截至2015年6月末，建行已逾期客户贷款和垫款余额2020.53亿元，较上年末增加688.37亿元。已重组客户贷款和垫款余额38.56亿元，较上年末增加7.83亿元，占贷款和垫款总额比例较上年末上升0.01个百分点至0.04%。

还值得注意的是，建行关注类贷款占比2.79%，较上年末下降0.18 个百分点。此外，分行业看，建行的不良贷款中批发和零售业的不良率已经高达7.09%，信息传输、软件和信息技术服务业的不良为5.29%，制造业的不良率也高达4.67%。

这是否意味着不良经过逐步释放后已经见顶？

章更生在答记者问时却坦言，预计下半年该行资产质量的发展的趋势，还是缓慢地往下走，但是也不会下得太狠。主要是由于建行的大客户和基础设施贷款的占比是比较大的，风险较低。

资本市场波动影响有限

年报显示，截至2015年6月末，建行的个人住房贷款余额为2.47万亿，不良率为0.26%，地方政府融资平台贷款余额为3296 亿元，其中不良率为0.35%。、

王洪章表示，建行的地方政府融资平台贷款，不良贷款率低于全行的平均不良率，主要是因为现金流比较充分，多为省市一级的平台。

至于财政部新出台的3.2万亿地方债的置换对建行资产质量的影响,王洪章表示，建行认购了地方债1200多亿。地方债置换对建行的影响是，贷款被置换以后，贷款的投放的压力，需要对贷款的投放行业和区域进行调整。好的影响是增加债券投资收益。总体来讲，好处大于弊端。

至于近期资本市场的波动，王洪章也表示对建行的影响不大。据其介绍，建行股的票据质押贷款额度很小，规模不到200亿，质押率为50%-60%，且价值比较低的时候进行质押的；建行理财产品和资本市场相关的不到400亿元，占建行理财总产总规模的3%不到。建行对证券公司的授信大约500亿-600亿，风险也比较低。

此外，王洪章表示，建行子公司的自营，损失概率也非常低，因为子公司持有的上市公司的股票不过30亿-40亿元，并且盈利了一二十个亿。并且子公司也没有场外配资的业务，未参与股指期货的业务。

建行副行长章更生也透露，截至目前，建行先后三次以同业借款的方式给予证金公司融资1480亿元。并且这些贷款都是按照流程，由总行进行审批的，这个额度在几大行中是偏少的。