通信：精选基本面 推荐互联网基础设施板块

周末聚焦

合众思壮发布重大事项进展,8月10日起复牌

世纪鼎利上半年净利4188.89万元同比增长154.97%

春兴精工上半年净利7862.57万元同比增长57.40%

鹏博士上半年净利4.18亿元同比增长41.99%

Juniper报告称2025年5G服务收入将超650亿元

和黄与VimpelCom合并电信业务,或成意大利最大无线运营商

北斗地基增强系统完成框架网基准站设备招标

市场回顾

上周沪深300上涨2.36%,中小板和创业板分别上涨3.23%和1.46%。TMT大板块中通信板块上涨3.93%,电子、计算机和传媒分别上涨5.00%、3.65%和0.28%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:金信诺(+32.93%)、上海普天(+31.70%)、恒信移动(+27.97%)、海能达(+23.18%)、中恒电气(+18.16%);涨跌幅居后分别为:天源迪科(-30.45%)、天音控股(-11.55%)、爱施德(-9.09%)、欧比特(-8.54%)、烽火电子(-4.18%)。

投资建议:

互联网十三五规划有望于四季度正式发布,规划将更多地聚焦如何完善信息基础设施建设,确保互联网行业在十三五期间顺利发展,并推动与其他行业快速融合。其中包括宽带、4G网络、5G网络、IPv6网络在内的各类网络建设,以及大数据中心、云计算中心在内的各类数据中心建设,十三五期间我国信息基础设施建设投资额有望突破2万亿。在互联网+战略持续深化的大背景下,可以看到大数据、云计算发展正在加速,我们持续看好互联网基础设施领域。

持续推荐行业增长趋势持续向上(CDN行业40%收入增长,IDC行业30%收入增长),业绩明确增长的互联网基础设施板块。重点推荐网宿科技(业绩增长确定),蓝鼎控股(新进入者,弹性大)、鹏博士(PS估值最低)和科华恒盛(设备商转型IDC和光伏电站运营商)。

精选个股推荐光纤光缆行业周期景气,业绩明确,具有强烈转型意愿的亨通光电。看好专网通信的龙头公司海能达和网优与职业教育双驱动的世纪鼎利,以及稀缺性资源标的新嘉联(并购巴士在线,拥有稀缺电视台业务)和齐星铁塔(收购北讯电信,国内独家1.4GHzTD-LTE政府专用通信网)。战略看好北斗军工与电信大数据板块,重点关注8月10日复牌的合众思壮。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险