船舶系央企改革预期升温 4只标的股有望爆发

8月7日“中海系、中远系”旗下中国远洋、中远航运、中海发展、中海集运、中海科技等5家上市公司股票同时宣布停牌，这5家公司在公告中均表示，因控股股东正在筹划重大事项而停牌，这使得市场对航运系央企整合预期越来越强。

对此，国金证券表示，随着8月7日“中海系、中远系”旗下5家上市公司股票同时宣布停牌，市场对央企整合概念股投资热情再度升温。根据国企改革集团整合预期的强弱，首推航运系、船舶系、汽车系。而当前航运系集体停牌，该事件将引爆同样具备强烈整合预期的“船舶系”、“汽车系”。船舶系对应的受益标的：中国重工、中船防务、中国船舶、钢构工程等。

另外，“一带一路”是当前我国重要发展战略，而互联互通是“一带一路”的核心关键。互联互通包括路上互联互通——高铁、海上互联互通——海运(造船)、空中互联互通——航运，这也给我国船舶制造业发展提供巨大发展空间。

事实上，市场对船舶系央企整体预期增强，与政策面大力支持以及我国打造制造强国的国家战略有着密切关系。据悉，船舶工业“十三五”发展规划初稿已经完成，提出到2020年高技术船舶、海洋工程装备及关键配套设备制造能力明显增强，进入世界海洋工程装备制造先进国家行列，成为世界上主要的配套设备制造国；而海洋工程装备和高技术船舶已经被《中国制造2025》列为十大重点发展领域之一。

另外，日前央行发布2015年第二季度中国货币政策执行报告称，鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组，推动大型船舶企业与上下游企业组成战略联盟，引导中小船舶企业调整业务结构。

正是在上述多重利好因素持续发酵下，海工装备板块整体近期表现突出；从上述4只机构看好龙头股市场表现来看，这4只个股昨日悉数涨停，资金方面，中国重工昨日出现巨额资金的抢筹现象，大单资金净流入额高达27.58亿元，收盘封单量高达372万手，而钢构工程(4.17亿元)、中国船舶(2.26亿元)、中船防务(0.57亿元)资金净流入现象也较为明显增加。

在上述4只个股中，多数机构普遍看好中船防务、中国船舶两只个股未来发展，其中安信证券表示，随着广船国际资产重组方案落定，中船工业集团资产整合较大可能以“先南后北，多个平台、属地化整合”原则，将江南造船(集团)、沪东中华、上海船厂等资产注入中国船舶。据推算，2013年沪东中华(集团)和江南造船(集团)的收入约235亿元，预计军品收入占比超过一半，约130亿元，净利润约4亿元。如果将部分盈利性较差资产剥离，预计注入资产净利润接近10亿元，相关资产注入将拓展中国船舶军品核心业务，提升未来成长空间。