三逻辑看好水泥板块 逾10亿元资金逆袭11只龙头股

昨日，水泥板块表现抢眼，板块整体逆市上涨1.7%，板块内同力水泥、华新水泥、万年青等个股盘中强势涨停，福建水泥、祁连山、冀东水泥、尖峰集团、*ST狮头、海螺水泥、宁夏建材、金圆股份、四川双马等个股也逆市上涨均超过2%。

资金流向方面，昨日板块内共有18只概念股呈现大单资金净流入态势，其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有11只，累计吸金10.18亿元。分别为：海螺水泥(41296.68万元)、华新水泥(19581.37万元)、万年青(11854.07万元)、祁连山(6867.87万元)、亚泰集团(6370.88万元)、金隅股份(4219.63万元)、同力水泥(4049.95万元)、青松建化(2942.64万元)、天山股份(1848.85万元)、冀东水泥(1457.08万元)和尖峰集团(1304.17万元)。

对此，分析人士指出，看好水泥板块未来走势，主要有以下三大投资逻辑做支撑：第一，当前水泥价格达7年可观测数据最低点，全国高标水泥均价跌至262元/吨，较同期、年初均大幅下滑60元/吨；行业毛利率、净利率分别为12.76%、3.2%，盈利能力处于仅次于2005年的次低点，低于2008年水平。企业普遍有反弹需求和价格上涨弹性空间，个别区域企业通过行业自律提前开始抢反弹，四季度行业有望阶段反转；第二，水泥需求下行基本面整体趋弱，叠加国有资产改革大力推动，行业中龙头企业迎来兼并整合的契机，行业内生改善带来集中度提升，市场控制力加强；第三，受益北京申办冬奥成功，加速京津冀协同概念推进，市场对京津冀一体化、“一带一路”区域振兴规划、管理层推进地下管廊建设的关注提升。

据《证券日报》记者不完全统计，截至目前，今年国家发改委批复的铁路、城市轨道交通、机场建设等大型基建项目预计投资规模已超8000亿元。近期，各地召开了一些公路、铁路和机场建设的推进会，同时，一批重大建设工程相继开工或准备开工。

投资机会方面，申银宏源表示，在货币政策持续宽松、房地产销量回升预期下，水泥行业具备估值修复机会。从三主线寻找投资机会：首先，低估值龙头及有提价预期区域水泥企业，推荐：海螺水泥、华新水泥、万年青等。第二，下半年“京津冀一体化”逐步转向落实阶段，区域受益环保推进特别是雾霾治理，供给端有望进一步收缩，整体来看供需改善可期，推荐：冀东水泥、金隅股份等。第三，“一带一路”建设将带动水泥需求新的增长空间，推荐：天山股份、上峰水泥、青松建化、西部建设等。