机械：政策改善市场 机械军工有望领先反弹

本Ta周ble核_Su心mm推ar荐y] 关注组合:永贵电器、美亚光电、南方泵业、成发科技。

本周推荐关注组合:楚天科技、美亚光电、东富龙;永贵电器;台海核电(丹甫)、应流股份;锐奇股份、慈星股份、巨星科技;成发科技、中航动力;康得新、菲利华;豪迈科技、南方泵业。

本周机械军工行业观点:6月28日起央行下调各年期贷款和存款基准利率25BP,同时对金融机构实施定向降准,降准降息改善市场悲观预期,国务院决定成立国家制造强国建设领导小组,总理王牌计划“中国制造2025”志在必得,作为“中国制造2025”和“中国的军事战略”的焦点领域,机械和军工行业仍将跑赢大盘,优选“中国制造2025”重点领域龙头。

智能制造:推荐关注锐奇股份、慈星股份、巨星、新时达。以工业机器人位代表的机器人板块持续多年大涨,目前板块估值居高且市场风格存在变数的环境下,重点推荐关注未来转型预期力度较大的锐奇股份,以及已有1-2年布局且机器人业务稳步推进的慈星股份、新时达、巨星科技,个股回调提供买入良机。

医药装备:推荐关注楚天科技、美亚光电、东富龙。《中国制造2025》规划中,明确将“生物医药及高性能医疗器械”作为重点发展领域,A股中涉医机械公司重点推荐关注:(1)医疗机器人稀缺标的楚天科技、博实股份、机器人(骨科牵引机器人);(2)转型医疗器械的上市公司千山药机、东富龙、昌红科技;(3)生命科学检测的上市公司华测检测和天瑞仪器;(4)高端医疗影像设备美亚光电。市场调整后重点推荐楚天、美亚、东富龙。

国防军工:继续推荐关注成发科技、中航动力,中航动控等发动机专项收益个股;推荐关注新型号相关个股:中直股份、中航飞机;建议关注院所改制相关个股:中航电子、中航机电,以及军民融合相关个股:海特高新、中航光电、菲利华。

新材料:推荐关注康得新、菲利华、宜安科技。康得新主要业务包括预涂膜、光学膜和碳纤维,为国内最大的新材料上市公司,相关重点产品市场空间巨大;菲利华为国内高端石英玻璃制品龙头,主要产品用于军工及电子信息领域;宜安科技为国内锆基非晶合金技术龙头,材料有望在3C 领域获得应用。

通用航空:对比美国,我国低空空域资源利用、通用航空机场建设和直升机采购需求等存在市场潜力,推荐关注受益个股海特高新、威海广泰、川大智胜。

铁路装备:动车组零部件国产化,继续推荐潜力股康尼机电(停牌)、永贵电器。中国中车合并重组完成,后续关注各子公司整合以及海外拓展,中国标准动车组的研制依序推进,零部件国产化空间大,存在纵、横外延式扩张机会,我们重点推荐康尼机电、永贵电器。

3D打印:推荐关注金运激光、积成电子、光韵达。我们重点关注3D 打印在航空航天、汽车和医疗方面的应用,推荐金运激光线上线下运营模式,看好光韵达拓展医疗应用的前景,看好积成电子在打印材料及事金属超微钛合金粉末下游应用。

电梯行业:推荐关注康力电梯。国产电梯表现突出,毛利率呈上升趋势;国产电梯在手订单维持快速增长,2015年业绩有保障;凭借电梯高自动化技术优势,电梯企业向“工业4.0”领域外延扩张;“一带一路”、“中国制造2025”看好电梯板块,首推关注康立电梯。

核工业产业链:核电运营商拟IPO 融资百亿余元助力核电发展。中核电力完成首发,国电投正式成立,国内核工业产业链发展加速,推荐关注丹甫股份、应流股份。

油服行业:重申油价反转、底部超配油服的观点,首推关注洲际油气、恒泰艾普(停牌)、富瑞特装。

风险提示:估值流动性风险、转型不成功的风险。