节能环保：重磅减排计划或出 行业迎大机遇

投资要点:

市场表现

近5个交易日内,沪深300大幅下挫6.54%;同时,环保板块再遭重创,环保工程及服务指数、水务指数、环保设备指数则分别下跌13.97%、12.35% 和9.93%,板块跑输大盘。细分子行业个股涨跌幅均值方面,渤海节能环保行业各子行业板块均出现深度下跌,跌幅均在10%以上。其中,固废处理下跌15.01%,跌幅居首。个股涨跌幅方面,除公布吸并重组预案复牌的城投控股上涨外,其余个股均出现不同程度下跌,其中新纶科技、凯迪电力、开能环保下跌超20%,跌幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为49.26倍,连续两周大幅度减少,相对沪深300的估值溢价率则为206%;板块估值压力在短期内得到较大程度释放。

行业动态

1、中国或推41万亿减排计划 环保望迎巨大发展机遇

2、三部委印发《挥发性有机物排污收费试点办法》

3、环评改革创新加速,环评或可并入排污许可证

4、四川省推出625个PPP 项目 环保类项目91个

公司信息

5、永清环保:拟出资6,600万元参与设立金融租赁公司

6、格林美:将享30%以上增值税退税优惠政策

7、伟明环保:拟1.35亿增资两全资子公司

8、兴蓉投资:更名为兴蓉环境

投资策略

据报道,联合国气候谈判中国代表团首席谈判代表谢振华表示,中国将于6月底提出宏大的减排目标以达到温室气体减排标准,计划将投入41万亿。该减排计划一旦推出,或将大大丰富环保产业的内涵和扩大发展外延,行业发展有望再迎重大机遇。我们持续看好环保行业中长期发展,维持行业看好评级。持续看好水处理产业链投资机会,建议继续关注PPP 模式推广及国企改革主题。挥发性有机物排污收费试点即将启动,政策持续推动或将加快VOCs 治理市场爆发,建议关注有望最先受益的监测细分领域。此外,历经近期持续暴跌,板块内部分个股已再显投资价值,建议关注布局。本周股票池推荐: 碧水源、兴蓉环境、先河环保、盛运环保。