海航系再抛大手笔定增 西安民生募资400亿转战O2O

西安民生（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

海航系在资本市场从来都不缺乏大手笔。继海南航空(600221)、海航投资(000616)、易食股份(000796)之后，海航系旗下公司西安民生(000564)又祭出超大重组方案，以定增方式斥资数百亿布局全国性O2O城乡商品流通体系。

西安民生今日公告称，拟5.1元每股的价格，向控股股东海航商业控股等发行52.55亿股，作价268亿元，购买其所持有的供销大集控股100%股权，同时，定增募集配套资金不超过132亿元，用于重组后上市公司主业发展。交易完成后，西安民生将转型为大型全国性互联网+O2O商品流通服务企业。

具体来看定增购买资产方案，此次西安民生的交易对象多达37名，分别为海航商业控股及其特定关联方、新合作集团及其一致行动人、深圳鼎发投资、乾盛瑞丰资管计划、上海并购基金、嘉兴洺洛投资、北京万商投资、上海景石投资、上海盛纳投资、新疆永安投资、潘明欣及王雷。

交易完成后，海航商业控股及其一致行动人仍为上市公司的控股股东，海航工会仍为上市公司的实际控制人，交易不会导致上市公司控制权变更。

此外，西安民生还拟以不低于5.41元每股的价格，向不超过10名符合条件的特定对象，非公开发行不超过24.4亿股，募集不超过132亿元的配套资金，配套资金投资项目为供销大集项目，该项目投资总额257.09亿元。其中，利用标的公司自有资金118亿元，通过本次重组募集配套资金132亿元。

再看拟收购的标的资产。供销大集控股成立于2015年4月30日，系投资控股平台，本身无实质性经营活动。供销大集控股2013年、2014年及2015年1-5月归属母公司所有者净利润分别为-4.4亿元、-5.8亿元及-7975万元。

不过，交易对方对供销大集控股发展前景非常看好。海航商业控股及其一致行动人、新合作集团及其一致行动人承诺，供销大集控股2016年至2018年的扣非净利润将不低于1.81亿元、14.84亿元和23.32亿元。

此次交易后，西安民生将借助于供销大集控股拥有的多维度、多业态的线下商业实体网点资源，初步建立布局全国的O2O城乡商品流通体系。一方面将现有线下渠道进一步下沉至三、四线城市以及广泛的乡镇和农村地区，另一方面依托线上平台及互联网+技术，实现信息流、物流、资金流、商流有效统一，提升城乡商品流通效率，降低流通成本。上市公司将从地域性的传统商业零售企业，转变为全国性的“互联网+流通”企业，实现弯道超车。

供销大集项目主要是以标的公司在全国布局的现有实体经销网络、物流配送网络为依托，借助交易对方新合作集团和海航商业控股在市场的影响力，通过利用互联网、物联网、金融支付等工具，利用云计算及大数据分析等手段，对相关的基层网点进行信息化转型和功能升级，统筹规划实体经销网络、物流配送网络、电子商务网络“三网”布局，打造全国性为“三农”提供综合服务的线上线下O2O商品流通平台，实现农产品(000061)进城和日用消费品下乡的双向流通机制。