新三板首次回应市场低迷

“近期新三板交易低迷与核查垫资开户有一定联系，但没有必然的、强相关的关系。”6月26日，在由贵州省金融办主办的绿色金融与绿色经济发展专题高峰会议期间，全国中小企业股份转让系统公司副总经理隋强在接受《证券日报》记者专访时回应称。

6月26日，三板做市指数以1735.23点开盘，收报1688.65点，创今年3月23日以来的新低，当日跌幅为2.68%，振幅为3.63%。当日成交规模为8.43亿元，其中做市股票成交4.59亿元。

针对垫资开户这一现象，全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)于今年6月初向券商下发《关于加强投资者适当性管理工作的通知》(以下简称《通知》)，明确禁止主办券商的垫资开户行为，要求主办券商做好投资者适当性管理工作，规范履行投资者适当性管理职责，不得为投资者垫资开户，不得默许为外部机构与个人为投资者垫资开户提供便利。同时，要求券商在6月30日前完成重点针对垫资开户等违法违规行为的自查报告。

“通过券商自查，打击了垫资开户这一违规行为，可能会损失一点交易贡献。但从市场长远来看，核查垫资开户属于净化市场的监管要求。”隋强表示，“对于通过垫资开户已经进入市场的投资者，在分清责任的情况下，如果是券商的责任，券商则需要承担责任。”

据隋强介绍，未来将加强两方面工作，一是券商在开户前端负有勤勉尽责的义务。如果通过垫资开户的方式为达不到市场要求的投资者进入市场，这属于券商违规，对于此类券商必须严肃处理。二是对于已经通过垫资开户进入的投资者，未来将深入研究如何处理，增加对这类投资者的投资风险警示、投资教育的频次非常有必要。

“新三板市场属于高风险市场，个人投资者直接参与新三板市场务必审慎。不能跟风炒作，还是要立足于对企业基本面的研究。”隋强表示，如果个人投资者对新三板不够深入了解，建议以间接的方式参与新三板投资，同样可以分享市场收益。

“中国证券市场有一个不好的习惯，多数个人投资者喜欢自己直接投资，由于对于证券市场专业性投资经验和知识储备不够，容易产生跟风炒作，如果这种习惯向新三板蔓延，有可能形成一种灾难。因此，新三板鼓励大力发展机构投资者队伍，同时现阶段依然坚持现有投资者适当管理制度。”隋强特别提醒说。