华泰证券赴港IPO 券商板块上涨导火索已被点燃(附股)

编者按：上周五，大盘跳空高开一举突破前期高点4572点，收盘站上4600点再创近87个月来新高，并且沪市单日成交量再度超过万亿元水平。板块方面，前期表现平平的券商股终于集体爆发，整体大涨3.58%，国海证券、东方证券、东兴证券等个股强势涨停，国信证券、国金证券、光大证券等涨幅均超5%，成为盘中的领涨者。分析人士指出，由于券商股业绩大幅增长，但近期一直处于蛰伏状态，整体估值优势明显，风口轮到券商的概率大幅增加，华泰证券赴港IPO将有可能成为券商再次启动的导火索。今日《证券日报》市场研究中心将对券商板块进行仔细梳理，并挖掘相关龙头股的投资价值，以飨读者。

关注中信证券等5只绩优股

以中信证券为例，其作为上市券商中去年净利润最高的公司，近期市场表现十分惨淡，今年以来累计微跌2.30%，5月份以来累计微跌3.61%，在23只上市券商中，排名分别为倒数第二、倒数第三；与其惨淡的市场表现相比，中信证券近期业绩却十分抢眼，2014年归属于母公司的净利润为113.37亿元，是唯一净利润过百亿元的上市券商，远超第二名海通证券77.11亿元；今年一季度公司净利润为38.17亿元，在上市券商中排名第二。在券商板块整体异动背景下，这些绩优老牌券商股有望迎来补涨行情。

进一步看，包括中信证券(113.37亿元)在内，据《证券日报》记者统计，上市券商中业绩稳健的老牌券商，还有海通证券(77.11亿元)、广发证券(50.23亿元)、华泰证券(44.86亿元)、招商证券(38.51亿元)，这5只券商股2014年净利润均在30亿元以上。

对此，有市场人士表示，两市近期交投活跃、沪市单日成交量再度突破万亿元，券商作为牛市中的最大受益行业，中信证券、海通证券这些老牌券商业绩有望爆发，在经过长达近半年的盘整之后，这些个股未来有望领涨两市，带动指数再创新高。

华融证券表示，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，未来三年至五年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等等，都将为券商提供非常好的发展机遇。而在市场环境整体转好的基础下，券商收益率有望整体步入上升新周期。在诸多利好消息的推动下，证券行业板块正在走出强势反弹行情。继续推荐传统业务稳定发展，创新业务目标明确的大中型券商。

东方证券等次新股表现出色

据《证券日报》记者统计，从上周五资金流向来看，有13只券商股处于大单资金净流入状态，其中国海证券(10.35亿元)、东兴证券(9.34亿元)、海通证券(3.53亿元)、国信证券(3.24亿元)、光大证券(2.95亿元)、东方证券(2.24亿元)、国金证券(2.09亿元)等7只券商股大单资金净流入额均在2亿元以上。

从上周五券商异动情况来看，3只涨停股中，东方证券、东兴证券郝然在列，国信证券涨幅也超7%，东方证券、东兴证券股价更是创上市以来新高。进一步看，东方证券(21.22%)、东兴证券(17.88%)、国信证券(7.81%)、申万宏源(1.43%)等券商次新股月内均实现不同程度上涨，在券商股中表现较为突出。

个股方面，市场表现突出的东方证券，除作为次新股因素刺激股价上涨外，其良好的业绩也是股价上涨的根本因素之一，根据证券业协会统计数据，2013年，公司总资产在全部券商中排名11位，净资产排名第11位，净利润排名第13位；其2014年净利润为23.42亿元，在23只上市券商中，排名第八；公司已发展成为一家证券金融控股集团，旗下拥有东证期货、东证资本、东方金融(香港)、东证资管、东方花旗，参股汇添富基金管理股份有限公司(公司持股47%，为第一大股东)和长城基金管理有限公司(公司持股17.647%)。

对此，市场人士表示，近期以东方证券、东兴证券为代表的券商次新股表现十分突出，主要基于这些券商次新股盘子较小、资金拉抬相对容易，在新股、次新股行情持续演绎的背景下，这些个股也有望继续走高。

大众交通等券商影子股强势涨停

5月22日，证监会核发中国核电等23家IPO批文，新股发行正稳步推进，注册制也是渐行渐近，国泰君安等排队IPO的券商股上市也是指日可待。据《证券日报》记者不完全统计，目前在证监会排队IPO的券商有6家，分别是国泰君安、第一创业证券、银河证券、中原证券、华安证券、浙商证券。

对此，有市场人士表示，随着A股行情的持续火爆，以及券商股的再次异动，券商影子股的投资价值也是逐渐显现，一旦这些券商上市成功，将对其参股影子股构成重大利好，公司未来资产将得到重估，或从中受益。而上周五大众交通、深圳能源、锦江投资、大冷股份等4只券商影子股强势涨停，也更是佐证了这一点。

据《证券日报》记者梳理2014年年报发现，截至2014年末，参股国泰君安的上市公司共有5家，为深圳能源、大众交通、华茂股份、锦江投资、大冷股份，分别持有国泰君安15446万股、11912万股、9529.99万股、6178万股、3009.88万股。

参股银河证券的上市公司为健康元、上海医药，分别持有银河证券2898.30万股、1000万股。参股中原证券的上市公司为保税科技，持有中原证券1000万股。

参股华安证券的上市公司主要有东方创业、皖能电力、江苏舜天、黄山旅游、时代出版，其中东方创业持有股份较多，2012年7月份，公司投资8900万元增持华安证券5000万股股权。增持后，公司持有华安证券2.45亿股股权(占8.66%)。