新三板监管升级 调查“黑名单”扩围

5月14日晚间，现代农装 (430010.OC)发布公告称，公司5 月13日收到证监会《调查通知书》，因涉嫌违法违规行为，现代农装遭证监会立案调查。这也是新三板首家因涉嫌违法违规被调查的公司。

当晚，中科招商(832168.OC)因股价异动也披露了被证监会调查的公告。至此，新三板已有多家公司因股票异常交易遭证监会调查。此前，继做市龙头中海阳(430065.OC)之后，国贸酝领(430583.OC)成为了新三板第二家被证监会调查的做市标的。

5月14日，国贸酝领发布公告称，公司5月13日收到证监会《调查通知书》。通知书称，因公司股票异常交易，证监会决定对公司进行调查。

此前，国贸酝领于2014年1月成功登陆新三板，成为全国首批新三板挂牌企业。同年12月，公司股票由协议转让方式变更为做市转让方式。

从国贸酝领二级股价表现来看，公司股价大幅异动也就是做市后的今年1月和4月。1月26日，公司股价全天大涨14.02%至4.96元，接下来几个交易日，公司股票连续收阳。截至1月30日，公司股价已摸高至6.70元。短短5个交易日里，公司股价累计上涨逾五成，达54.02%。

此后，经过两个月左右盘整之后，公司股价从3月31日起开始再度大幅异动。4月7日，公司股价盘中摸高至16.50元的上市新高，终盘报收15.70元。短短5个交易日内，公司股价再度大幅上扬近四成，达38.79%。

当天，国贸酝领董秘办有关人士回应称，“公司在接到证监会通知后，按照股转系统要求进行了风险提示。目前，公司方面主要是配合证监会调查。一旦有新的进展，公司将及时进行披露。”

对此，上海杰赛律师事务所王智斌律师表示，随着新三板挂牌企业数量越来越多，新三板在资本市场地位和权重也越来越高，新三板企业也成为了监管部门的工作重点。

而浙江裕丰律师事务所厉健律师表示，或许从中海阳案开始，新三板将可能结束违规后无处罚、无索赔的历史。

值得一提的是，作为新三板首家被调查的挂牌企业中海阳，上海天铭律师事务所宋一欣律师和厉健律师已联合向曾经购买过“中海阳”股票并遭受损害的投资者联合征集诉讼委托，拟代理投资者索赔。

根据《证券法》及最高人民法院虚假陈述司法解释，权益受损的投资者可以提起诉讼，可以索赔损失(包括投资差额、佣金、利息及印花税损失)。根据司法解释规定，索赔条件为：在2014年8月24日至2015年5月9日期间买入中海阳(430065)股票，并在2015年5月9日之后卖出或继续持有中海阳股票的投资者，均可以提起诉讼。

此前，证监会新闻发言人张晓军5月8日公布2015证监法网专项行动部署第二批案件，一共涉及新三板十个案件，主要针对五类违法违规行为：一是挂牌公司信息披露违法违规行为；二是证券服务机构未勤勉尽责行为；三是滥用交易规则破坏市场秩序行为；四是内幕交易、操纵市场行为；五是违反投资者适当性管理制度的行为。

王智斌律师认为，前述违规企业的交易异常如果涉及到内幕交易甚至是操纵股价的话，根据《证券法》，它们要对受损的投资者承担赔偿责任。因此，只要涉及到虚假陈述、内幕交易甚至是操纵股价的话，新三板投资者可以提出索赔。

此外，如果因为信息披露违规被证监会立案调查的话，并且最终被证监会认定构成虚假陈述且被做出处罚的话，新三板投资者也可以提起索赔诉讼。

不过，王智斌律师也坦言，截至目前，在内幕交易或者是操纵股价的相关领域，索赔的成功案例暂时还没有。“可以说，投资者有这个索赔的权利，但执行起来还存在相当的难度。”王智斌律师如是说。

21世纪经济报道记者注意到，从“中山帮”对倒账户违规行为被采取监管措施，到“奥美格”董事长因违规操作遭到限制交易处理，到中海阳以及国贸酝领相继被证监会调查，再到近期2015证监法网专项执法行动第二批案件锁定在新三板市场，可见新三板监管已在不断升级。