鱼跃集团：移动互联网战略拉开序幕

近日，鱼跃参股子公司苏州医云健康大医生APP首发上线发布会在北京举行，“大医生”的APP首次亮相，鱼跃集团的移动医疗战略布局正式落地开启。

与阿里健康合作，打造移动医疗慢病管理：公司尝试移动互联网打造的“大医生”APP是一个平台型产品，当前1.0版本主要用于糖尿病人的慢病管理，结合鱼跃医疗的智能血糖仪，具备患者咨询、电子病历、挂号预约、网上商城等模块，患者在测完血糖之后数据自动上传到云端进行数据分析，并由主治医生进行数据监控，未来还会有更多的便携式家用智能设备接入到医云平台，提供多种慢病管理服务。

类百度+淘宝模式，医生与企业多方合作共赢：鱼跃与阿里的开放式合作，首次尝试医生创业的模式，通过“大医生”平台医生可以开设个人诊所，将医生、医院、药品与器械品牌商共同接入平台，为患者提供个性化就医服务。

与华泰瑞合成立并购基金，组建医疗器械、医药、医疗服务、移动互联网大健康生态圈：并购基金重点投资领域为医疗服务、医药、医疗器械、医疗信息技术和服务等健康及其相关产业领域，利用多方资源，布局大健康生态局。?

传统主业：等待上械并表整合，极大的扩充高值耗材产品线。未来随着上械整合进入上市公司，下属的卫生材料厂、手术器械厂等众多中高端手术器械增长潜力空间很大，高值耗材事业部的产品线将获得极大的补充，同时公司本身的真空采血管、留置针、缝合器等新品也将上市。

主业平稳发展，电商渠道有潜力：传统家庭护理和康复护理业务发展平稳，制氧机、高端轮椅、雾化器、血糖仪及试纸等战略产品亦保持了较快的增速，预计继续维持稳定增长，电子商务渠道的潜力很大。

投资建议：鱼跃是医疗器械领域产品线最丰富的公司，互联网医疗已经迈出第一步，探索在慢病管理领域的平台新模式，同时内生与外延的成长仍然值得关注，不考虑外延扩张，预计公司2015-2017年EPS为0.716元、0.896元和1.12元，同比增长28%、25%和25%，“买入”评级。