上市银行业绩承压加码互联网化

在利率下行等因素的作用下，中国银行业的步伐开始放缓。今年各大上市银行提交的成绩单似乎不太乐观。

从3月底以来，各大银行公布的年报中可以发现，不仅业绩增速落后于过往，而且资产质量也承受着新旧压力。

根据Wind数据的统计，2014年上市银行合计不良率为1.23%，环比上升11个百分点，其中，农业银行和民生银行的不良率提升幅度较大。此外，16家上市银行的整体拨备覆盖率为218%，环比下降了23%。

尽管如此，在业绩之外，银行业的改革依然瞩目。

首先，近期中信、中行、浦发分别拟发行第一和第二期优先股，北京银行则获准了发行二级资本债。银行业正在运用多种工具进一步补充资本。其次，资产证券化业务基础资产进一步丰富，招行发行了个人RMBS(个人住房抵押贷款支持证券)，成为了十年以来继建行和邮储之后第三家发行RMBS的银行。

更为值得关注的是，各大银行拉开了分拆业务的序幕：光大银行成立资管子公司；招行行长田惠宇则表示或考虑分拆部分业务；交行资管北京分中心挂牌，且传有意接手华英证券；兴业银行或独立“银银平台”，控股华福证券等。

毫无疑问，业务拆分、混改等金融改革重塑银行估值体系。广发证券银行业分析师屈强表示，混业经营、“业务分拆独立经营重塑银行股估值体系，推动银行股价值重估；混合所有制改革、员工持股计划、股权激励的推进有望改造银行治理结构，提升经营效率，推动银行股估值提升。

中信建投分析师杨荣也认为，“存款保险制度落地和资管业务分拆成立子公司，有助于打破刚性兑付，降低无风险利率，抬升银行板块估值；其次将使得风险溢价下降。”

与此同时，在这波银行业改革的浪潮中，最不能忽视的则是互联网思维与模式的渗透。

从年报中可以发现，传统金融业务的互联网化时刻都在上演着《速度与激情》。

首先，从总体上来看，根据中国银行业协会最新发布的《2014年度中国银行业服务改进情况报告》显示，截至2014年年末，网上银行个人客户数达到9.09亿户，新增1.5亿户；交易笔数达608.46亿笔。手机银行个人客户达到6.68亿户，微信银行个人客户约3666.81万户。

再具体一点，中信银行网银的交易额增长以及交行网银交易笔数增长均超过了6成。而中行与建行的个人网银交易额分别增长34%、21%。

手机银行方面，工行、建行老大老二的位置依然稳固。不过，股份制商业银行的步伐更快。比如，民生银行，手机银行客户总数达1302万户，交易笔数达1.82亿笔，较上年同期增长203.51%；交易金额达3.22万亿元，较上年同期增长185.81%。另外，年报还显示，农行、中行手机银行户均交易金额分别达4.95万、3.18万，建行、交行手机银行户均交易笔数为0.24笔和0.9笔，均较前年大幅增长。