通信：季报行情即将展开 关注15年高增长股

投资要点:

行业要闻。

军民融合专项行动实施方案出台。

虚商用户已经达到400万。

中电信停放3G,加快4G 转化。

中国联通与保定政府签“互联网+”合作协议。

铁塔公司与云南签署合作协议三年建3万座铁塔。

重要公司公告。

中威电子拟对子公司中威智能增资900万元。

北纬通信与恒大健康战略合作。

朗玛信息将全资控股朗视传媒。

星网锐捷2014年营收36亿 研发投入占比达15%。

世纪鼎利将择机推出在线教育平台。

吴通通讯:中标6296.31万元采购项目。

佳讯飞鸿:去年净利同比增64%今年首季业绩增幅较小。

信维通信2015年第一季度业绩预增136%-166%。

走势与估值。

前5日市场在完成短暂的整理后继续向上突破,整个市场依然保持亢奋状态,调整只能由盘中完成。从不断攀升的中小板到一路价升量增的大盘蓝筹板块都表现踊跃,赚钱效应持续放大。个股方面的中小盘个股坚决拒绝回调,价格不断刷新认知的新高,而蓝筹类个股因此成为价值洼地,一路一带、国企改革等概念板块不断活跃起来。通信板块表现明显强于大盘,主要是由于运营板块涨幅远超大盘达11.71%,而设备板块也收获近8%的涨幅。

金亚科技、天喻信息、通光线缆涨幅居前,分别为27.76%、20.54%和20.37%,而前期涨幅较大的朗玛信息和国脉科技本周下跌。个股的热点依然围绕着互联网热点与高送转概念等方面。截止到4月8日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为76.34倍,相对于全体A 股估值溢价率为376%。通信板块估值溢价短期内上升较快,压力也逐步增大。

投资策略。

本周市场呈现单边上扬的态势,盘面虽然出获利回吐的压力,但被热情的买盘奋不顾身的持续推高,市场上各板块开始快速轮动,资金在从前期TMT个股向蓝筹类个股切换推动指数不断刷新纪录。本周通信类个股也是和大盘热点相契合,其中中国联通的补涨强势带动了整个板块进行冲锋陷阵,虽然前期上涨过多的个股震荡明显,但是仍显出很大的弹性,板块内的热点主要围绕着在线教育等概念性和高送配个股展开。因此需要从基本面出发,关注一季报中有业绩超预期的品种。在此后续可能出现的震荡行情中,我们需要保持谨慎的投资观点,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信设备等子行业,继续推荐业绩高增长支撑个股,股票池推荐烽火通信、胜利精密、天喻信息和合众思壮。