新能源：能源互联网 先看电动汽车和充电桩

能源互联网下的充电桩:在能源互联网的时点上,电改是一个非常大的催化因素,新能源汽车是最早实现售电侧放开的行业,预计今年将会有非常强的充电设施建设刺激措施出台。同时,充电桩作为能源互联网的入口主要有两层含义,一是充电过程中电动车与充电后台需要数据交换来控制充电电流,因而获得电动车的数据;二是电动车充电缴费一般会采用手机等移动设备,APP绑定银行卡等。

新能源汽车行业火爆:2015年1、2月份的系新能源汽车产量同比去年同期增长5倍以上。纯电动和插电式混合动力汽车的产量同步增长。与销量想对应的销售进度也十分理想,没有出现库存的增加。整个新能源汽车行业呈现出产销双旺的局面。政策方面,国家和地方政策扶持力度依旧很大,全国89个示范推广城市中的49个出台实施细则。值得注意的是,政府政策正从生产端鼓励转向基础设施建设鼓励和消费鼓励,包括电动汽车不限行、免高速费、免行车费等,政策预期和销量增加的双向驱动使新能源汽车的热度继续提升。

能源互联网行情持续,不能忘记特高压:新电改为能源互联网打开了空间,在配电网自动化领域有着先天优势的企业,能够为不同用户主体,包括分布式能源、工商业节能、居民节能等提供解决方案,能够整合电力数据并提供服务的企业将率先获益。

我们建议积极关注配电网行情。在能源互联网的需求下,在国家经济发展需要和输配不分开的局面下,电网的建设也将加速。

能源互联网另一个特征就是大规模可再生能源的接入,鉴于中国的国情和资源禀赋,需要特高压线路的修建来实现清洁能源电力跨区域的输配。

一季度新能源政策季完美,二季度龙头和创新企业仍是重点。2015年第1个交易日我们就指出第一季度为新能源政策季并建议配臵新能源板块。在政策面和基本面的支撑下,一季度的新能源行情表现火爆。在可再生能源配额制和十二五第五批风电核准计划的预期下,在建设项目逐步完成储备的情况下,我们建议积极布局龙头企业和创新型企业。

风险提示:政策不达预期。