基金布局两会后行情 国企改革产业升级最受关注

全国两会释放出的种种政策动向成为基金经理布局投资的重要思路，其中，国企改革和传统产业转型升级等蕴藏的重大投资机会最受基金经理关注。

汇丰晋信低碳先锋基金经理表示，通过对两会热点的汇总和梳理，认为改革深化、转型升级、走出去及区域规划战略、节能环保等是核心热点和潜在的政策重心，改革包括国企改革、价格、财税及金融改革，转型涉及互联网、先进制造带动升级，走出去及区域规划指一带一路、地方区域规划，节能环保主要涉及环保、新能源。

银河行业优选基金经理表示，在行业和股票配置上仍以成长股为主，但逐步向国企改革方向偏移；国企改革释放红利会给市场带来机会，下一步将加大覆盖力度，通过梳理改革受益方向、集团资产等方法，争取在国企改革领域取得重点突破。由于成长股目前普遍处于高位，而个股的定位和业绩兑现参差不齐，加上估值压力，该基金经理表示在坚持成长股为主线的前提下将更加重视对公司的甄别。

国富成长基金经理认为，调整存量、做优增量是经济新常态下的主导方向，由于当前就业形势依然良好，政府不大可能重走大规模刺激之路，多数传统行业仍缺乏趋势性机会，但有些企业开始启动转型，加之制度改革逐步推进，很多受体制压制的国企将不断焕发出新活力。基于上述判断，该基金经理认为，未来一段时间内，结构性机会将依然主导市场，因此，在操作上，将依据市场阶段特征，提高投资的灵活性。

基金银丰基金经理表示，3月份配置的大体思路为：一是积极思考两会对市场的潜在影响，认真研究具备安全边际的大市值股票的投资机会；二是认真梳理成长型公司，力争在合适的价格水平集中持仓成长确定的个股，适当减持持续上涨后估值风险较大的成长股；三是积极研究布局受益于制度红利投资机会，例如国企改革、迪士尼等。

汇丰晋信新动力基金经理表示，将视市场变化逐步增加仓位。在具体操作上，重个股，轻板块，对大盘股与小盘股不会有明显偏重。在现阶段，更关注产业升级相关个股，尤其是传统产业升级。例如，房地产企业业务拓展至医疗养老，一方面原有的业务及较低的估值为企业提供了安全边际，另一方面，升级的新业务又具备足够的成长性，有助于估值的提升。另外，将视改革进程适当配置国企改革受益股，把握时机增配并购重组所带来的投资机会。

国富策略基金经理认为，3月份在资金推动的市场下，主题投资是最适合的方式，投资方向则是能解决经济矛盾的产业转型方向，例如互联网改造传统产业、低油价、大休闲行业等。

银河银泰基金经理认为，3月份市场热点将由之前的互联网金融扩散到传统产业中，建议关注对利率敏感的地产、基建，消费中推荐医药，新兴产业中推荐新能源汽车、军工、核电、职业教育、体育、医疗服务(养老)、移动支付；主题上，建议积极关注迪士尼板块、长江经济带、一带一路等。