交运：两会将召开 关注“一带一路”概念股

本周择要

全国两会临近,关注“一带一路”概念股。全国两会将于下周召开。我们预期在前期经济表现暗淡的背景下,两会期间政府会强调经济支持政策。在年初至今的地方两会期间,“一带一路”成为了热点。在已公开的地方政府工作报告中,绝大多数均不同程度提及“一带一路”。各地借此重大机遇加速自身经济社会发展,并就推进“一带一路”战略实施提出具体举措,涉及经贸合作、交通、物流、信息设施互联互通等多个领域。我们预期全国两会也会提出相应“一带一路”支持措施。2015年,“一带一路”国家战略将进入实质落地阶段。一批示范性项目有望今年启动。“一带一路”作为国家重大战略,贯通中国,连接起亚太、欧洲,将对区域经济一体化乃至全球经济产生深远影响。建议投资者关注“一带一路”概念股。

关注中国铁建。中国铁建1186是中国铁路基建的龙头企业。铁路基建股票将首先受惠“一带一路”国家战略支持。如果“一带一路”国家政策迈开实质性步伐,中国铁建作为中国铁路基建的龙头企业将首先受益。市场需求方面,国家层面致力通过外交手段等推进中国高铁走向海外市场,中国铁路由于营运经验丰富,性价比高,在国际市场上具备竞争力;同时国内的铁路基建投资预期今年仍维持在高位。我们认为公司受惠国策,未来业绩确定性大,目前股价仍有上升空间,建议投资者关注。

截至26/2 一周交运及汽车股表现。我们筛选了91 个港股交运/汽车标的以监察交运/汽车行业的表现。截至26/2 一周,55 个交运股份平均上升1.2%,跑赢大市,36 个汽车股份平均上扬0.4%,跑输大市。两会临近, “一带一路”概念股包括铁路、港口股得到市场追捧。春节长假中国民航运送旅客增7%,航空股表现亦较佳,板块平均一周上扬3.5%。详见本报告最后两页 “安信国际交运组合股份表现及估值”及 “安信国际汽车组合股份表现及估值”而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的交运及汽车股。