A股喜迎羊年首根长阳 政策题材炒作是当前主基调

节后第2个交易日，在权重股带领下，政策热点穿插，A股市场终于迎来羊年首根长阳，量价齐升。截至收盘，沪指报3298.36点，涨2.15%，深成指报11750.78点，涨1.83%；中小板、创业板涨0.81%、0.19%。两市全天成交5980亿元，较前日增逾15%。

长阳攀高3300点

沪指昨日早盘相对沉寂，小幅低开后绿盘震荡；午盘前，建筑、金融在毫无征兆之下突然发力，将指数快速拉涨逾1.5%；午后权重轮动面积扩大，地产、交运、资源品随之上行，沪指在收盘前站上3300点整数关口。与此同时，中小板、创业板大幅震荡，全天走势呈“V”形，“跷跷板”效应再现。

由于权重股活跃度大幅回升，市场量能也出现明显放大，昨日沪市成交3343亿元，时隔9个交易日后重新回到3000亿元之上；创业板成交544.8亿元，较前日出现回落。

板块方面，建筑装饰、非银金融大涨5.17%、4.03%，有色金属、银行、房地产、采掘涨逾2%，交通运输、钢铁等10板块上涨超过1%；通信、电子、计算机排名靠后，医药生物为仅有的下跌板块。

“两会”题材齐舞

从行业表现可见，权重板块再成资金争夺焦点，不过从概念分类看，由权重板块中派生出的政策题材更为突出，集中表现在区域类、基建类、体育类、改革类、沪港通等方面。

统计显示，福建自贸区、沪股通50、北部湾自贸区、丝绸之路、水利水电、一带一路、体育、土地流转、新疆区域振兴、养老产业占据概念题材涨幅前十。在改革转型的大背景下，上述板块的“两会”推动预期也相对较强。

东方证券研究员邵宇认为，每年两会前后均是炒政策主题的最佳时期，比如体育、各地的一路一带政策、国家安全、工业4.0和互联网金融等，在谨慎不悲观的环境下，投资者可适时关注。

市场震荡慢牛

巨丰投顾郭一鸣表示，昨日指数大幅上攻，券商为首的金融股重拾升势，而“一带一路”概念股全线飙升，这与第一波行情有着较大的相似性。当然，从此次表现看，力度以及幅度超过前期的概率极小，但重新点燃市场热情应该只是时间问题。预计大盘近期的趋势不变，继续温和震荡攀升。

申万宏源指出，昨日市场风格有所转换，前期调整多日的权重板块，如基建、券商等开始发力，前期涨幅较大的TMT等成长股出现一定幅度的回调。结合近一月行情，大金融、基建等板块在时间和空间上都已有充分的调整，此次上攻或带来一波新的行情，投资者应注意市场风格变化。

布局政策主题

在布局方面，郭一鸣认为，“两会”临近，题材炒作仍是主基调，而指数继续向好也是大势所趋，建议逢低继续做多为主。机会方面，建议以蓝筹股为首，重点关注调整逐步充分的金融股；其次，对环保、国企改革等热点题材，仍可积极关注。

光大证券策略研究员薛俊认为一带一路、国企改革将是年内热门主题。在国企改革中，更看好央企改革。此外，区域一体化、区域建设，将随着“两会”召开而再次成为热点，关注长江经济带、东北区域振兴。

招商证券指出，投资者应均衡配置，除券商、保险等蓝筹外，还应配置消费、新兴产业等白马成长。“两会”在即，轻仓投资者可重点关注受益政策的环保、文教传媒、铁路、电力等板块。同时应注意中小板、创业板回调效应，互联网金融、电商等涨幅较大，重仓、获利丰厚可减仓。此外，白酒、食品饮料、医药等涨幅较小板块也可积极关注，一带一路、国企改革作为国家战略重点可中线配置。