银河证券2月27日晨会纪要

通信：3 月份对通信板块结构性机会继续看好，核心投资组合：鹏博士、网宿科技、海格通信、星网锐捷、新世纪、科华恒盛、高新兴；FDD_LTE 牌照发放临近，对于联通、中兴、烽火看全年、可继续持有，联通继续看好三大运营商中固网、无线综合最佳的网络价值及中纪委巡检落定后的混改前景。

房地产：春节后市场风向转变，国家战略和两会看点或引领低估值蓝筹股间或反弹，三月份我们主要看好蓝筹股的表现：调整到位的招商地产、保利地产和万科 A，以及涉及国企改革的重要标的首开股份和华侨城 A，另外关注世联行、泰禾集团调整之后的买入机会。

食品饮料：节庆消费助推下板块低估值防御性和成长性特征凸显：1、继续强推白酒板块投资机会(五粮液+山西汾酒+顺鑫农业)，未来空间仍较大；2、风口行业预调鸡尾酒+风口公司黑牛食品；3、继续强推北京国企改革标的三元和燕京。另请重配一年多来持续看好的双塔食品及关注维维股份。

纺织服装：推荐红豆股份：1、实际控制人及管理层增持凸显信心及上市公司的重要战略地位；2、股份及集团服装业务转型拐点可期；3、集团服装产业链布局完善，业务想象空间巨大——纺织材料交易平台(供应链金融)+智慧服装(电信转售牌照)。

医药：大票看好 14 年估值消化充分，15 年业绩增长确定的红日药业、天士力等；小票看好基本面改善，公司机制及诉求一致的 ST 生化、佐力药业等。同时关注不受降价环境影响的 OTC、血液制品、医疗器械、医疗服务等板块。