华西证券1月5日晨会纪要

策略观点：节前最后一天大盘大涨2.18%再创新高，深成指在地产股的带动下也结束两连阴走势，离新高仅一步之遥，创小板摆脱跌势，但仍落后主板。可以密切关注二线蓝筹及地产、国企改革等概念。目前赚钱难度越来越大，操作方式建议保持足够的灵活，不要抱着牛市捂股的态度，仓位保持在5~7成。

外盘分析：上周五美国股市收盘涨跌不一。经济数据表明美国11月营建开支下降0.3%逊预期，12月ISM制造业指数增幅不及预期，联储梅斯特表示美国可能上半年就加息。道琼斯涨幅为0.06%，标准普尔跌幅为0.03%，纳斯达克跌幅为0.20%。欧美周五发布的经济数据均欠佳，欧洲三大指数均小幅下跌，欧元跌至八年新低。黄金涨0.56%报每盎司1189.80美元；原油下跌0.90%收于每桶52.81美元。

内盘分析：节前最后一天大盘大涨2.18%再创新高，地产、银行、两桶油和电力板块领涨，央企改革则领跑题材板块。2014年全年上证综指最终上涨53%，各行业指数也全部收红。分行业来看，盈利预期有明显改善的券商、钢铁、交运、建筑等行业均涨幅居前。可以预见，行情将向更广的行业蔓延，推荐基本面改善的地产链条、增量资金偏好的低估值行业、国企改革和“一路一带”主题。财富效应推动下，增量资金仍将主导A股市场的逻辑线条。低估值、涨幅小的板块将迎来明显的补涨行情。

板块机会：短期可关注地产板块及国企改革相关个股机会。