基金最偏好“吃喝逛”股票

今日，基金二季度报告全部披露完毕。

　　通过天相的有关数据分析可以发现，投资消费服务类及自主创新类股票成为基金在二季度操作的"主旋律"，其中，基金最喜欢的当属"吃喝"及"逛"(商场)一类的消费服务类股票。

　　重点关注两条投资主旋律

　　对168只积极投资股票型基金和混合型基金(不包括指数、债券、保本、货币基金)的二季度前十大重仓股进行分析可以看出，在二季度基金持有的前十大重仓股中，消费类及服务类的股票占据了六席。其中，食品类龙头占据了四席，依次为G茅台、双汇发展、五粮液、伊利；商业股占据二席，分别为大商股份和苏宁电器。而在基金重点增持的前十名股票中，消费及服务类的股票占据了六席，其依次是G综超、G老窖、王府井、G银座、苏宁电器、G农产品。在新增进基金前十大重仓股行列的股票中，传媒股G国安当属最闪耀的新星，有14只基金将其列入了前十大重仓股，增持比例达到13.66%，排列其后被增持的消费品及服务类股票是G百联，增持比例为12.28%。

　　在基金增持进前十大重仓股的股票中，洪都航空位列第1位，增持比例高达29.61%。分析基金重点增持的股票，可以发现除了消费服务类这条主线以外，是否具有自主创新能力是基金操作的另一条主线。基金首先是关注具有自主创新能力的装备制造业，其中重点是那些有实质性受益、未来业绩增长较为明确的股票。沿着这条主绩，除了洪都航空以外，我们在基金增持的股票中发现了机械类的G三一、天地科技、G广船、G中集、G重机以及信息技术类的G航信、G用友等的身影。

　　行业龙头魅力无限

　　今年二季度，市场表现依然强势，6月底上证指数一度逼近1700点大关，市场表现出较强的板块轮动特征。受全球央行加息收紧流动性、提高存款准备金率和行业调控影响，一季度表现出色的地产、有色行业在二季度冲高回落，而消费品、军工、机械则表现强劲。天相分析出的以上数据显示出，基金应该是二季度行情的主要推动者。此外，基金二季度末的操作同时要考虑要为三季度布局。因此，从基金的持仓结构来看，受益于"人口红利"及刺激消费启动内需宏观政策的消费服务行业，以及注重自主创新能力的装备制造业、国防军工业、新能源及节能环保行业有望成为基金的战略性配置，其中的行业龙头、未来业绩增长较为明确的上市公司将格外受到基金的关注。

　　在基金持有的前二大重仓股中，一进一出动静最大的当属中集与万科这两只都曾经辉煌过的大牛股。在二季度末，有30只基金持有中集，而在一季度末，只有一只基金持有该股票。中集的这种再度爆发在一定程度上比较突出地反映出基金对装备制造业自主创新投资主题的认同。万科则受到了基金的集中抛售，统计显示，在一季度末，有75只基金持有万科，而到了二季度末，有54只基金将其剔除出自己的前十大重仓股，这显然与房地产受到宏观调控的大背景有关系。在这种环境下，基金在二季度还对金融街进行了集中减持，减持比例为23.75%，华侨城也受到了基金比例为8.45%的减持。

　　在168只积极投资股票型基金中，G招行仍然是基金经理的至爱，尽管持有该股票的基金数量从一季度末的104只降至90只。