深交所：谁是权证行情背后的大机构？

谁是权证行情背后的大机构,深圳证券交易所12月6日发布的最新信息为市场揭开了谜底。

　　根据深交所当日披露的超比例持有人名单,截至12月5日(公告前一个交易日)收盘,共有3家机构持有鞍钢权证的比例,达到或者超过鞍钢权证可流通量的5%。这3家机构分别是DEUTSCHEBANKAKTIENGESELLSCHAFT(德意志银行)、MORGANSTANLEY&CO.INTERNATIONAL LIMITED(摩根士丹利)和UBS LIMITED(瑞士银行有限公司),均是市场内赫赫有名的QFII机构。

　　以鞍钢权证当前的流通量1.131亿份计算。德意志银行、摩根士丹利和瑞士银行3家QFII持有的权证份数均超过565.5万份。而根据鞍钢股改表决公告显示的信息推算,德意志银行持有权证更进一步达到571.16万份。

　　不过,QFII持有的鞍钢权证并不是在二级市场上主动买入的。综合12月5日鞍钢权证的交易状况和公开交易信息,3家QFII持有的权证均为通过参与股改配售而得。12月5日,鞍钢权证上市首日全天涨停,单个机构账户要在当天买入超过流通总量5%的权证,基本没有可能。

　　而公开信息同时显示,面对权证凌厉的涨势,以价值投资为主导理念的QFII也并不急于出脱手中的存货。面对12月5日的涨停走势,QFII更愿意持股待涨,而不是急于出手。这种思维和基金面对宝钢权证时的做法如出一辙。

　　此外,最新公告显示,QFII在股改前买入鞍钢正股的力度大大超过此前预期。鞍钢新轧的三季度季报显示,其前十名流通股东中,有2家QFII露面,分别是德意志银行和瑞士银行,两家机构分别持有鞍钢新轧流通A股的4.85%和2.33%。其中,德意志银行为鞍钢新轧流通A股的第一大股东。

　　但在12月1日公布的鞍钢股改表决公告显示,其前十大参与表决流通股东,又有两家新的QFII出现,其中,CITIGROUP GLOBAL MARKET(花旗环球)持有的股份数为2134万股,占流通股比例2.83%,而LEHMANBROTHERS INTERNATIONAL(雷曼兄弟)持有鞍钢新轧1145万股,持股比例为1.52%。两家QFII均为四季度大举建仓所致。另外,德意志银行持有的鞍钢新轧进一步增仓到5.05%。

　　不过,还有2家外资大鳄未在股改表决中露面------摩根士丹利和瑞士银行。综合各方信息,两家QFII都没有参加鞍钢新轧的股改表决。尽管两机构持有鞍钢流通A股的比例超过5%。算上新露面的QFII,从9月31日鞍钢新轧三季报披露,到11月11日鞍钢股改停牌,QFII实际增仓规模超过100%。

　　值得关注的是,根据深圳交易所的相关披露规则,首度披露的权证超比例持有人状况,统计截至日期为12月5日,经历了12月6日的大幅换手之后,QFII的持有比例有多大变化值得继续跟踪。而万科权证、钢钒权证等持仓相对分散的权证品种,能否在未来出现超比例持有人,也将是接下来一段时间市场关心的焦点。

　　相关链接

　　德意志银行:2003年8月4日,经证监会批准获得合格境外机构投资者(QFII)资格。成为中国证券市场上的第六家合格境外机构投资者。德意志银行首批投资额度5000万美元。

　　摩根士丹利:2003年7月获批合格境外机构投资者(QFII)资格,为中国证券市场上的第四家合格境外机构投资者。摩根士丹利首批投资额度3亿美元。

　　瑞士银行:2003年5月26日成为中国首批合格境外机构投资者(QFII)资格,瑞士银行首批投资额度为3亿美元。