谁在玩转宝钢权证？

重现江湖的权证在勇敢者的参与下,从上周一收盘的1.263元到周四盘中最高的2.088元仅用了9个小时,较开盘参考价0.688元大涨203%,巨大的赚钱效应吸引了市场所有人的目光。同时由于实行T+0交易制度导致其上市一周来日均换手率高达254%。上周一共成交87.98亿元,占两市总计918亿元的9.6%。那么,究竟是谁在玩转宝钢权证呢?

基金主卖 炒家扫货

　　众所周知,在G宝钢47.29亿的流通筹码中,65%为崇尚价值投资的机构投资者所持有,而宝钢权证的原始取得是按对价支付过程中以现有流通股为依据逐一派发的,这就意味着同样权证中65%,即2.51亿份被机构投资者所拥有。因此无论谁想染指宝钢权证并乘机进行炒作一定要接下其手中大部分筹码才能成功。

　　而按照8月22日宝钢权证上市前,通过对宝钢股份的历史波动率及B-S模型的研究,众多机构几乎千篇一律最终把价格定位在0.6-0.92元的范围之内,并信誓旦旦地抛出“1元以上坚决了结”的言论。因此当宝钢权证22日以出人意料的涨停价格1.263元开盘后汹涌的抛单蜂拥而出,并在随后的3分钟的时间内累计成交0.68亿股。但盘中接盘毫不畏惧,并很快在组织了1亿多的大买单下迅速封住涨停,并一直保持到收盘,全日共成交1.39亿股。根据事后了解,其中75%约1亿股为机构投资者按计划获利了结盘,而第一天进场扫货的机构根据公开资料看,由于60%的上榜席位来自深圳,并从某些渠道了解到的情况综合分析,我们有理由相信在香港市场上有过丰富权证炒作经验的外来玩家,介入了宝钢权证的炒作,只是介入资金可能并不大。

　　敢死队成为主力

　　23日是权证露出其投机面目并让市场领略到赚钱魅力的一天。在开盘后的30分钟内始终围绕1.290-1.408元间做上下震荡,虽然幅度并不大但量能激增,期间共成交1.88亿股。10点后宝钢权证就展开了异常凌厉的拉升。种种迹象显示,在该区间盘中激烈博弈的主要对象是剩余的1.5亿股机构投资者和以涨停板敢死队为主的短线高手,广大中小散户由于趋势不明朗跟风者寥寥。而第一天进场的外来炒家在这半小时内只是小幅增仓,并在随后拉升到1.8元的过程中他们已逐步落袋为安。这就可以解释为什么第一天上榜的多家深圳席位随后就销声匿迹了。

　　再从交易所公布的23日-24日上榜营业部的资料看,国信证券深圳红岭中路、国泰君安上海江苏路、招商证券深圳振华路和湘财证券杭州天目山路这四家证券营业部是此波权证主升行情的主要参与者,根据统计它们在这2天中共上榜8次,其中两度名列榜首,总共成交10.086亿元,占这两天总成交金额的19.98%。众所周知被业内称为大户基地的国信证券深圳红岭中路营业部是沪深证券市场最活跃的营业部之一,已连续12年高居深交所交易额的榜首,而国泰君安上海江苏路与银河证券宁波解放南路近年来在东方宝龙、浦东金桥等股票上合作紧密,也被业内称为涨停板敢死队。而其余两家虽然过去极少上榜,但此次却动用了3.894亿元资金,说明此间机构也早有准备。显然宝钢权证的如此定位,在这些沉溺于沪深证券市场多年,投资经验异常丰富的职业炒家眼中,应该还没有高得离谱吧。

　　中小散户难耐寂寞

　　那么中小散户参与宝钢权证所占比例又有多高呢?我们通过对多家营业部采集到的数据进行统计来看,最近一周来参与权证交易的投资者仅占所在营业部全部投资者的千分之四左右。再把上周二到上周五权证交易占交易总额的占比统计后发现,除周二由于权证巨大的振幅吸引了不少投机资金进场投机,该数据达33%以上外,其余三天该数据随着权证的振幅一起同步锐减,占比分别只有29%、16%和9%。而由于害怕政策面的突变,在权证盘面多日呈现“开盘快速拉高,尾盘快速打压”特征下,“超短线进出,决不过夜”,这几乎成为一周来所有权证参与者一致的操作手法。