钜泉科技（688391）营收稳步增长但盈利能力承压，三季度单季利润显著回升

近期钜泉科技（688391）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

钜泉科技（688391）2026年前三季度实现营业总收入4.41亿元，同比+8.13%；归母净利润为2484.1万元，同比-44.22%；扣非净利润为1486.64万元，同比-35.64%。

单季度数据显示，2026年第三季度营业总收入达1.63亿元，同比+19.71%；归母净利润为1124.52万元，同比+59.48%；扣非净利润为818.12万元，同比+1780.33%，显示出单季盈利水平明显改善。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为37.88%，同比-5.17%；净利率为5.63%，同比-48.42%。每股收益为0.22元，同比-43.59%；每股净资产为16.07元，同比-0.40%。

三费合计为3019.35万元，占营收比重为6.84%，同比-13.99%，费用控制有所优化。

资产与现金流状况

货币资金为5.43亿元，较去年同期的4.46亿元同比+21.63%。应收账款为3941.08万元，较上年同期的7116.85万元同比-44.62%。有息负债为1191.06万元，同比+8930.70%。

每股经营性现金流为1.0元，去年同期为-0.89元，同比+212.56%，经营性现金流入大幅改善。

风险提示与业务评价

尽管应收账款规模同比下降，但当期应收账款占最新年报归母净利润比例仍高达91.95%，需持续关注回款风险。

根据财报分析工具评估，公司2025年度ROIC为2.23%，资本回报率偏低；历史中位数ROIC为16.63%，整体投资回报表现较好，但近年有所下滑。公司过去三年净经营资产收益率呈下降趋势，分别为46%、24.2%、11.7%。

公司上市以来累计融资总额16.56亿元，累计分红2.60亿元，分红融资比为0.16，显示分红力度相对较弱。商业模式方面，业绩主要依赖研发及股权融资驱动，可持续性需进一步观察。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。