安集科技（688019）2026年三季报财务分析：营收与利润大幅增长，存货及应收账款需关注

近期安集科技（688019）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

安集科技（688019）2026年三季报显示，公司整体业绩表现强劲。截至报告期末，营业总收入为24.54亿元，同比上升+35.45%；归母净利润达13.74亿元，同比上升+125.83%；扣非净利润为7.27亿元，同比上升+35.32%。

单季度数据显示，2026年第三季度实现营业总收入9.28亿元，同比上升+38.39%；第三季度归母净利润为8.42亿元，同比上升+261.87%；第三季度扣非净利润为3.02亿元，同比上升+66.85%。盈利增速显著高于收入增速，显示出盈利能力的大幅提升。

盈利能力分析

公司毛利率为56.05%，同比变动-0.98%；净利率为55.96%，同比上升+66.69%。尽管毛利率略有下滑，但净利率大幅提升，表明公司在成本控制或非经常性损益方面表现突出。三费合计为1.98亿元，占营收比重为8.08%，同比上升+23.81%。

每股收益为6.11元，同比上升+119.00%；每股净资产为25.27元，同比上升+28.24%；每股经营性现金流为2.7元，同比上升+65.20%。经营性现金流增长良好，反映主营业务现金回笼能力增强。

资产与负债状况

货币资金为15.92亿元，同比上升+9.88%；应收账款为6.81亿元，同比上升+23.01%；有息负债为4.68亿元，同比下降-53.14%，显示公司偿债力度加大，财务结构趋于稳健。

值得注意的是，本报告期存货同比增幅达+51.12%，增长显著，需关注后续去库存能力及是否存在减值风险。

投资回报与运营效率

公司去年ROIC为19.67%，资本回报率处于较高水平。上市以来中位数ROIC为17.23%，历史投资回报稳定且优良。2025年净利率为31.29%，体现较强的产品附加值。

过去三年净经营资产收益率分别为26.8%、27.2%、23.5%；净经营利润分别为4.03亿元、5.34亿元、7.84亿元；净经营资产分别为15.03亿元、19.59亿元、33.41亿元。整体呈现资产扩张伴随利润增长的趋势。

营运资本与营收比值在2023至2025年分别为0.52、0.5、0.73，最近一年该比率上升明显，反映每单位营收所需垫付资金增加，运营效率有所承压。

风险提示

财报体检工具提示需关注应收账款状况，当前应收账款与利润之比已达86.95%，若未来回款不畅可能影响实际盈利质量。同时，存货快速增长亦需持续跟踪其周转情况。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。

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