安集科技（688019）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期安集科技（688019）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入24.54亿元，同比上升35.45%，归母净利润13.74亿元，同比上升125.83%。按单季度数据看，第三季度营业总收入9.28亿元，同比上升38.39%，第三季度归母净利润8.42亿元，同比上升261.87%。本报告期安集科技存货明显上升，存货同比增幅达51.12%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率56.05%，同比减0.98%，净利率55.96%，同比增66.69%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.98亿元，三费占营收比8.08%，同比增23.81%，每股净资产25.27元，同比增28.24%，每股经营性现金流2.7元，同比增65.2%，每股收益6.11元，同比增119.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为19.67%，资本回报率极强。去年的净利率为31.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.23%，投资回报也很好，其中最惨年份2019年的ROIC为9.55%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额7.27亿元，累计分红总额2.65亿元，分红融资比为0.36。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为26.8%/27.2%/23.5%，净经营利润分别为4.03亿/5.34亿/7.84亿元，净经营资产分别为15.03亿/19.59亿/33.41亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.52/0.5/0.73，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.49亿/9.22亿/18.35亿元，营收分别为12.38亿/18.35亿/25.04亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达86.95%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在11.08亿元，每股收益均值在4.86元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是富国基金的许炎，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为105.74亿元，已累计从业10年70天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有安集科技最多的基金为科创半导体ETF华夏，目前规模为419.46亿元，最新净值0.5865（10月30日），较上一交易日下跌7.29%，近一年上涨19.07%。该基金现任基金经理为杨斯琪 荣膺。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司未来业务机会更多是在中国大陆还是海外市场？
答：公司始终坚持“立足中国、服务全球”的战略定位，中国大陆市场和海外市场对公司都非常重要。根据第三方报道的数据，目前预测未来3-5年中国半导体材料市场的增速高于全球半导体材料市场水平，中国大陆市场是公司的基本盘和重要的投入方向，且随着外资在华工厂供应链本土化趋势的推进，在大陆市场也有望获得更多的深化开拓机会，公司将进一步积极投入并努力提升这方面的份额。在深耕大陆市场的同时，公司秉持循序渐进、按需进展的策略，有选择性地开展海外布局，以中国台湾为例，公司正从多个维度推进本地化能力建设，逐步完善当地人才团队、实验室环境搭建，加快当地化布局，提升公司软硬能力；并与客户积极立项，紧密跟踪项目管理，在技术合作项目、产品验证进程等方面均取得阶段性进展。与此同时，公司也在同步推进新加坡等其他海外区域的布局，海外业务的开展整体符合预期。

本文数据来源于安集科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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