赛轮轮胎（601058）2026年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期赛轮轮胎（601058）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入308.85亿元，同比上升11.96%，归母净利润27.12亿元，同比下降5.56%。按单季度数据看，第三季度营业总收入108.58亿元，同比上升8.58%，第三季度归母净利润5.52亿元，同比下降46.94%。本报告期赛轮轮胎公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达229.47%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率24.87%，同比增0.57%，净利率8.95%，同比减16.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计32.79亿元，三费占营收比10.62%，同比增21.76%，每股净资产6.88元，同比增7.4%，每股经营性现金流0.64元，同比减16.46%，每股收益0.83元，同比减5.68%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为12.09%，资本回报率强。去年的净利率为9.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.66%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为4.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额51.29亿元，累计分红总额58.46亿元，分红融资比为1.14。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.3%/17.7%/11.1%，净经营利润分别为32.02亿/41.23亿/36.17亿元，净经营资产分别为175.11亿/233.45亿/325.61亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.15/0.18，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.92亿/48.79亿/67.09亿元，营收分别为259.78亿/318.02亿/367.92亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为34.17%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.89%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达229.47%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在45.17亿元，每股收益均值在1.37元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的萧楠，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为175.06亿元，已累计从业14年36天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有赛轮轮胎最多的基金为易方达消费行业股票，目前规模为101.09亿元，最新净值2.871（10月30日），较上一交易日上涨2.35%，近一年下跌19.17%。该基金现任基金经理为萧楠。

本文数据来源于赛轮轮胎2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。