三角轮胎（601163）2026年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期三角轮胎（601163）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入75.49亿元，同比上升3.13%，归母净利润3.7亿元，同比下降45.77%。按单季度数据看，第三季度营业总收入24.64亿元，同比下降3.05%，第三季度归母净利润3004.65万元，同比下降89.51%。本报告期三角轮胎公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达119.37%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.86%，同比减5.23%，净利率4.91%，同比减47.39%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.2亿元，三费占营收比6.89%，同比增14.02%，每股净资产17.38元，同比增1.38%，每股经营性现金流0.7元，同比增4.01%，每股收益0.46元，同比减45.88%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.82%，资本回报率一般。去年的净利率为9.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.48%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为4.49%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市10年以来，累计融资总额44.14亿元，累计分红总额30.80亿元，分红融资比为0.7。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.3%/10.6%/8.2%，净经营利润分别为13.97亿/11.03亿/9.23亿元，净经营资产分别为105.32亿/103.98亿/112.69亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.18/-0.15/-0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-18.65亿/-15.72亿/-12.33亿元，营收分别为104.22亿/101.56亿/98.21亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达119.37%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7.01亿元，每股收益均值在0.88元。

持有三角轮胎最多的基金为鑫元鑫选稳健养老目标一年持有偏债混合(FOF)A，目前规模为2.27亿元，最新净值1.0593（10月28日），较上一交易日上涨0.01%，近一年下跌0.13%。该基金现任基金经理为徐欢。

本文数据来源于三角轮胎2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。