中国石油（601857）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期中国石油（601857）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入23210.64亿元，同比上升7.01%，归母净利润1557.73亿元，同比上升21.87%。按单季度数据看，第三季度营业总收入7935.73亿元，同比上升10.37%，第三季度归母净利润518.39亿元，同比上升21.55%。本报告期中国石油盈利能力上升，毛利率同比增幅5.63%，净利率同比增幅14.71%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率22.28%，同比增5.16%，净利率7.41%，同比增13.46%，销售费用、管理费用、财务费用总计998.04亿元，三费占营收比4.3%，同比减8.83%，每股净资产8.92元，同比增4.74%，每股经营性现金流2.04元，同比增8.79%，每股收益0.85元，同比增21.43%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.53%，资本回报率一般。去年的净利率为6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.03%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为2.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市19年以来，累计融资总额668.00亿元，累计分红总额9686.57亿元，分红融资比为14.5。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为22.4%/21.2%/17.4%，净经营利润分别为1805.61亿/1837.47亿/1720.05亿元，净经营资产分别为8062.45亿/8657.64亿/9865.62亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.04/-0.04/-0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1310.45亿/-1138.06亿/-509.87亿元，营收分别为30128.1亿/29379.8亿/28644.7亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为70.16%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1902.0亿元，每股收益均值在1.04元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是华夏基金的王君正，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为130.50亿元，已累计从业12年210天。

持有中国石油最多的基金为易方达上证50增强A，目前规模为129.73亿元，最新净值2.0653（10月30日），较上一交易日下跌0.88%，近一年下跌1.5%。该基金现任基金经理为张胜记。

本文数据来源于中国石油2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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