农心科技（001231）2026年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期农心科技（001231）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.67亿元，同比上升3.02%，归母净利润3380.86万元，同比下降15.06%。按单季度数据看，第三季度营业总收入9817.92万元，同比下降6.11%，第三季度归母净利润-1841.65万元，同比下降163.29%。本报告期农心科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达344.71%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率26.89%，同比减4.28%，净利率5.27%，同比减20.46%，销售费用、管理费用、财务费用总计8620.66万元，三费占营收比15.21%，同比增0.21%，每股净资产10.3元，同比增4.17%，每股经营性现金流-1.05元，同比增6.05%，每股收益0.34元，同比减15.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.86%，资本回报率一般。去年的净利率为8.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.13%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额4.44亿元，累计分红总额6295.19万元，分红融资比为0.14。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.8%/12.3%/8.3%，净经营利润分别为4892.19万/5640.51万/6249.12万元，净经营资产分别为5.56亿/4.59亿/7.54亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0/-0.07/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为22.58万/-4802.83万/1.68亿元，营收分别为6.06亿/6.49亿/7.7亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达344.71%）

本文数据来源于农心科技2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。