利民股份（002734）2026年三季报财务简析：净利润同比下降44.55%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期利民股份（002734）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入32.59亿元，同比下降9.46%，归母净利润2.16亿元，同比下降44.55%。按单季度数据看，第三季度营业总收入7.95亿元，同比下降30.66%，第三季度归母净利润-5774.01万元，同比下降147.67%。本报告期利民股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达166.03%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率23.94%，同比减8.68%，净利率7.27%，同比减36.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.47亿元，三费占营收比10.66%，同比增1.83%，每股净资产8.41元，同比增4.45%，每股经营性现金流0.32元，同比减24.71%，每股收益0.46元，同比减52.08%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为10.91%，资本回报率一般。去年的净利率为11.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.06%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为2.83%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市11年以来，累计融资总额10.27亿元，累计分红总额11.40亿元，分红融资比为1.11。公司预估股息率4.69%。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.7%/2.4%/12.9%，净经营利润分别为6350.59万/9343.84万/5.11亿元，净经营资产分别为37.67亿/38.18亿/39.57亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/0.08/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.04亿/3.19亿/9.06亿元，营收分别为42.24亿/42.37亿/45.27亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为56.61%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.19%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达166.03%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在5.86亿元，每股收益均值在1.23元。

本文数据来源于利民股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。