ST司特（002538）2026年三季报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期ST司特（002538）发布2026年三季报。根据财报显示，ST司特增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入33.87亿元，同比上升5.01%，归母净利润1.36亿元，同比下降12.39%。按单季度数据看，第三季度营业总收入8.69亿元，同比下降16.66%，第三季度归母净利润2563.41万元，同比下降57.29%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.08%，同比减13.54%，净利率4.02%，同比减16.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.53亿元，三费占营收比4.51%，同比增1.87%，每股净资产6.17元，同比减1.93%，每股经营性现金流-0.2元，同比减768.68%，每股收益0.16元，同比减12.37%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.78%，资本回报率不强。去年的净利率为3.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为2%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额20.57亿元，累计分红总额15.62亿元，分红融资比为0.76。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.3%/8.5%/3.6%，净经营利润分别为1.31亿/3.12亿/1.65亿元，净经营资产分别为39.11亿/36.72亿/46.39亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.17/0.26，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.05亿/7.48亿/11.94亿元，营收分别为39.13亿/42.83亿/46.62亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为77.67%）

本文数据来源于ST司特2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。