榕基软件（002474）2026年三季报简析：净利润同比下降46.49%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期榕基软件（002474）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.64亿元，同比下降27.91%，归母净利润-4768.45万元，同比下降46.49%。按单季度数据看，第三季度营业总收入8185.49万元，同比下降41.68%，第三季度归母净利润-2381.62万元，同比下降286.46%。本报告期榕基软件公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达42.88%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率22.4%，同比减20.94%，净利率-18.95%，同比减104.96%，销售费用、管理费用、财务费用总计7547.36万元，三费占营收比28.58%，同比增19.97%，每股净资产2.05元，同比减6.58%，每股经营性现金流0.04元，同比增474.47%，每股收益-0.08元，同比减46.46%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-14.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.18%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-5.92%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 融资分红：公司上市16年以来，累计融资总额9.62亿元，累计分红总额1.84亿元，分红融资比为0.19。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-1.48亿/-8873.71万/-6863.03万元，净经营资产分别为10.39亿/10.52亿/10.03亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.75/1.31/1.3，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.55亿/6.32亿/6.21亿元，营收分别为3.75亿/4.84亿/4.79亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为22%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.89%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.49%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达15.99%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达149.83%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司的软件主营业务经营战略是什么？
答：公司持续推动“人工智能+行业”深度融合，继续深化软件业务“智能化、平台化、行业化、产品化、服务化”创新战略，推进信创业务重点行业、重点领域的纵深发展，加强产品技术迭代升级，提升产品技术的综合竞争力。

本文数据来源于榕基软件2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。