今飞凯达（002863）2026年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期今飞凯达（002863）发布2026年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

2026年1-9月，公司实现营业收入50.06亿元，同比增长24.25%；公司实现利润总额8402.77万元，同比增长40.62%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4082.91万元，同比增长17.88%。

    （一）主营业务继续稳步增长

    汽轮国内市场：1-9月，我国汽车产销分别完成2324.6万辆和2327.1万辆，其中新能源汽车产销分别完成1248.3万辆和1247.2万辆，同比增长11%和11.1%；汽车出口820.5万辆，同比增长65.8%。报告期内，公司订单量稳步增长，国内市场销售收入同比增长26.60%，在该领域仍保持强大竞争力。在巩固市场份额的基础上，公司紧紧抓住汽车轻量化、绿色低碳转型的行业发展机遇，统筹金华、六安等基地生产运营，有序推进产能释放、客户开发、产品迭代与数字化改造工作，整体经营保持平稳向好，营收规模实现稳步增长。

    汽轮海外市场：近年来，随着多家汽车品牌纷纷在泰国投资设厂，泰国已成为东南亚地区规模最大的汽车制造中心。

    公司发挥泰国工厂的渠道优势，与马来西亚宝腾、泰国奇瑞、福特、斯特兰蒂斯等国内外一线主机厂建立合作关系；全力推进东南亚市场开发，成功拓展泰国、马来西亚等地的售后客户，海外客户结构与市场布局持续优化。泰国新工厂于1月份投产，产能利用率稳步提升。2026年1-9月，公司汽轮海外市场销量同比增长22.86%，汽轮市场的盈利韧性与核心竞争力持续增强。

    摩轮市场：近年来，国内中大排量摩托车消费升级趋势延续，东南亚地区作为全球摩托车核心产销市场，市场需求保持旺盛。报告期内，公司聚焦拓展大排量摩托车轮毂、摩圈轮毂等高利产品市场，海外市场对接持续发力，摩轮整体销售收入较同期增长21.22%，盈利能力持续攀升。公司与张雪机车、春风动力等多家核心客户的数款大排量摩托车产品陆续进入量产阶段，持续夯实高端摩托车配套领域的竞争优势，稳步提升并扩大市场占有率。经过多轮经营优化，公司泰国工厂新增摩轮产能，为后续争取欧美大排量摩托车轮毂订单及深耕东南亚市场筑牢了根基。

    电轮市场：与爱玛、雅迪、九号科技等优质客户深入合作，为电轮业务的发展提供有效保障。

    型材市场：铝合金凭借强度高、牢固性强、轻量化、耐腐蚀、抗氧化及抗拉力性优异等特性，成为工业型材与新能源汽车零部件的理想选材。在光伏用铝合金组件领域，公司已成功开发并储备了晶澳科技、爱旭股份、横店东磁、格普光能等一批光伏行业核心客户，随着公司募投项目的顺利结项，生产规模持续放量，型材板块销售收入同比增长27.46%，销售规模稳步扩大。

    （二）补链强链，完善公司产业格局

    根据《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》及《节能与新能源汽车技术路线图2.0》等政策，国家明确将轻量化作为核心技术路径，鼓励铝合金轮毂向轻量化及高强高韧方向发展。锻造铝合金轮毂凭借更轻、更强、更致密的特点，成为轮毂轻量化的关键路径。面对行业市场需求持续增长的现状，公司推进“年产60万件锻造铝合金汽车轮毂生产线智能制造项目”，目前已完成中国品牌锻造工艺的全面摸底，并深入对接各家的技术标准，待项目投产后将用于配套中高端新能源车及拓宽海外改装市场，实现“铸造+锻造”的全品类布局，为公司可持续发展注入强劲动力。

    （三）聚焦低碳、轻量化布局，驱动产业跃迁

    公司践行“以铝代钢”的轻量化理念，立足于公司低碳铝的资源优势，专注为行业发展提供低碳、低成本且高性能的一体化压铸用铝合金材料。公司成功研制出一种高Fe含量Al-Si-Cu-Fe系免热处理铝合金材料，显著提升Fe元素在α-Al基体中的固材料的要求，进一步夯实了公司在低碳高性能铝合金材料领域的技术优势。该材料已实现规模化量产并获得新能源车企应用，2026年1-9月实现销售收入约1.04亿元，公司将持续扩大其在新能源汽车车身及底盘核心部件中的应用版图。

    随着新能源汽车产业的快速崛起，车企对轻量化零部件的需求日益旺盛，镁合金的密度仅为铝合金的2/3，兼具导热、减震等性能，是进一步轻量化的重要方向。公司开展镁合金轻量化材料及制品的研发应用，开发的两轮车铝镁合金轮毂已与多家头部两轮车企业展开合作，并进入产品验证阶段；与兰创投资集团共建金华市今飞镁基材料科技有限公司，依托公司在轮毂制造领域的技术积累与市场运营能力，联合高校科研力量，构建汽车镁合金零部件领域的技术储备与先发优势。

    （四）改装新政激活汽车后市场，卡位高端轮毂定制

    2026年6月，商务部联合多部门出台新规，推行汽车改装分级分类清单化管理，让汽车个性化改装从小众需求走向大众市场。轮毂改装拥有广泛的用户基础，是改装文化向大众渗透的流量入口。公司积累了成熟的高端轮毂定制经验，双色电镀、镂空精雕、立体雕花等高端工艺齐全，拥有数千款不同造型的轮毂产品以及强大的设计开发能力，能够满足车主个性化审美与性能升级需求。随着国内汽车改装市场持续扩容，公司将依托整体资源优势，借助公众号、视频号等新媒体传播势能，联动平台与经销商渠道，合力深耕国内改装市场。

    （五）部署机器人领域，开启智能制造新篇章

    伴随着工业4.0和中国制造2025的深入推进，自动化与智能化需求日益增长，工业机器人被列为高端装备制造业的重点发展领域，市场迎来前所未有的发展机遇。同时，十四五规划强调智能制造为核心方向，鼓励企业通过技术创新和产业升级，实现从“制造大国”向“智造强国”的转变。多年来，公司持续推进智能化生产战略，在装备自动化、运营数字化、工艺智能化等方面具有深厚的技术优势。公司积极响应国家智造政策，依托公司在铝合金行业丰富的生产经验、强大的铝深加工技术及卓越的自主研发能力，重点开展减速器开发、工业机器人设计制造及人形机器人压铸件制造产业，目前已进行部分压铸件送样，并按计划稳步推进技术研发与市场拓展工作，为公司可持续发展提供坚实支撑。

本文数据来源于今飞凯达2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。