永鼎股份（600105）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期永鼎股份（600105）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入54.3亿元，同比上升49.57%，归母净利润7.43亿元，同比上升125.75%。按单季度数据看，第三季度营业总收入20.91亿元，同比上升52.56%，第三季度归母净利润2.39亿元，同比上升2165.42%。本报告期永鼎股份盈利能力上升，毛利率同比增幅107.17%，净利率同比增幅55.85%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率28.72%，同比增107.17%，净利率13.82%，同比增55.85%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.27亿元，三费占营收比7.87%，同比减3.41%，每股净资产2.65元，同比增17.43%，每股经营性现金流0.33元，同比增1524.01%，每股收益0.51元，同比增125.78%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.02%，资本回报率不强。去年的净利率为3.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.09%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-10.95%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 融资分红：公司上市29年以来，累计融资总额13.32亿元，累计分红总额11.21亿元，分红融资比为0.84。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.2%/2.1%/4.4%，净经营利润分别为1.14亿/7214.89万/2.08亿元，净经营资产分别为27.06亿/34.16亿/46.99亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.28/0.35，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.52亿/11.41亿/18.37亿元，营收分别为43.45亿/41.11亿/52.87亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为48.85%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.02%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达40.1%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达52.67%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达813.87%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在10.98亿元，每股收益均值在0.75元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为154.73亿元，已累计从业8年260天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：188*****821永鼎股份董事长莫思铭：下半年在手的海外工程项目订单储备情况如何？公司在中东、东南亚等区域的市场拓展是否有新的突破？
答：尊敬的投资者，您好！公司海外电力工程业务以“一带一路” 沿线市场为核心，深耕孟加拉国、埃塞俄比亚等南亚、东非区域，并持续向周边国家辐射拓展，不断取得新的突破。2026 年上半年，公司新增中标斯里兰卡、赞比亚等 2 个项目。面对复杂的国际局势，公司坚持稳健发展策略，通过精细化管理提升履约质量与品牌口碑，稳固现有市场并延伸运维服务，全力推动业务可持续发展。感谢您的关注。

本文数据来源于永鼎股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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