近期贝仕达克（300822）发布2026年三季报，证券之星财报模型分析如下：
贝仕达克（300822）2026年三季报财务分析
一、整体经营情况
截至2026年三季报期末，贝仕达克实现营业总收入5.01亿元，同比下降23.01%；归母净利润为152.12万元，同比下降95.29%；扣非净利润为-1412.5万元，同比下降143.73%。公司整体盈利水平显著下滑，且已出现亏损状态。
单季度数据显示，2026年第三季度公司营业总收入为1.65亿元，同比下降30.75%；第三季度归母净利润为-1366.74万元，同比下降190.5%；第三季度扣非净利润为-1404.68万元，同比下降213.21%。第三季度延续了业绩恶化趋势，亏损幅度进一步扩大。
二、盈利能力分析
公司毛利率为19.2%，同比下降20.0%；净利率为-0.63%，同比下降118.28%。在收入下降的同时，成本控制压力加大，导致盈利能力持续弱化。
期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为7225.41万元，三费占营收比为14.42%，较上年同期上升8.63个百分点，反映出公司在营收下滑背景下费用负担加重。
三、资产与现金流状况
截至报告期末，公司货币资金为4.33亿元，较去年同期的4.63亿元有所减少；应收账款为2.07亿元，同比下降25.20%；有息负债为254万元，同比增长24.48%。
值得注意的是，本期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达1703.79%，提示需重点关注应收账款回收风险及对利润质量的影响。
每股经营性现金流为0.1元，同比下降27.7%；每股净资产为3.92元，同比下降3.01%；每股收益为0.0元，同比下降95.3%。核心财务指标全面走低，反映股东回报能力严重削弱。
四、业务与模式评价
根据财报分析工具信息，公司去年净利率为-0.57%，产品或服务附加值较低。上市以来中位数ROIC为15.3%，但2025年ROIC降至-0.59%，投资回报表现极差。
公司业绩主要依赖研发及营销驱动，需进一步审视该类驱动力的实际成效。过去三年净经营资产收益率分别为3.9%、4.4%、--，净经营利润分别为3334.05万元、3598.24万元、-475.36万元，呈现逐年下滑趋势。
营运资本方面，过去三年营运资本/营收分别为0.22、0.26、0.31，对应营运资本分别为1.91亿元、2.24亿元、2.57亿元，表明企业为维持运营所需垫付资金逐年增加，资金效率下降。
五、融资与分红情况
公司上市6年来累计融资总额为6.29亿元，累计分红总额为2.09亿元，分红融资比为0.33，分红比例相对偏低。
六、风险提示
财报体检工具建议重点关注公司应收账款状况，当前应收账款/利润比例已达1703.79%，存在较大的回款风险和利润虚高隐患。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。
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