凯莱英（06821.HK）2026年三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期凯莱英（06821.HK）发布2026年三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

当前CDMO行业已呈现出积极态势,公司把握创新药行业变化趋势,持续加大市场开拓、能力建设和产能投建力度,特别是在多肽、寡核苷酸、ADC等增量业务板块,为业绩的持续稳健增长打下坚实基础。报告期内,公司新签订单同比保持双位数增长。CDMO行业临床后期或商业化项目具有供货量大、执行周期较长、计划性强等特点,相应订单通常在下半年较为集中交付,从公司在手待交付订单看,第四季度交付规模较本期将大幅增加,公司预计2026全年营业收入将增长19%-22%。
      2026年前三季度,公司实现营业总收入人民币5,395百万元,同比增长16.52%,恒定汇率下同比增长20.00%,其中第三季度实现收入人民币1,788百万元,同比增长24.04%,恒定汇率下同比增长28.25%。2026年前三季度,小分子CDMO业务收入人民币3,465百万元,同比增长3.59%,恒定汇率下增长7.44%;新兴业务收入人民币1,923百万元,同比增长50.20%,恒定汇率下增长52.69%,主要是化学大分子、生物大分子和制剂业务板块增长强劲。公司加速全球市场拓展,持续扩大客户群体,2026年前三季度收入按照客户类型划分,来自大制药公司收入人民币2,513百万元,同比增长22.40%,来自中小制药公司收入人民币2,882百万元,同比增长11.84%;按区域划分,来自境外市场客户收入人民币3,623百万元,恒定汇率下同比增长11.64%;来自境内市场客户收入人民币1,772百万元,同比增长42.83%。
      2026年公司以提升经营效率为核心,由降本增效转为控本提效,切实提升业务利润率和业务竞争力。2026年前三季度实现毛利人民币2,259百万元,恒定汇率下同比增长23.17%,毛利率41.88%,恒定汇率下同比提升1.12个百分点,其中小分子业务毛利率47.97%,同比提升0.97个百分点,恒定汇率下毛利率49.83%,同比提升2.84个百分点;新兴业务毛利率30.95%,同比提升0.41个百分点,恒定汇率下毛利率32.08%,同比提升1.53个百分点。2026年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润人民币852百万元,同比增长6.49%,净利润较收入增速较低主要系汇率波动影响所致,经调整净利润人民币1,074百万元,同比增长21.81%。

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