8月26日，苏州国芯科技股份有限公司（688262）发布2026年半年度报告，公司上半年实现营业收入3.13亿元（313,280,646.06元），同比增长83.66%；归属于上市公司股东的净利润为-8,186.45万元，较上年同期减亏454.67万元；扣除非经常性损益后的净利润为-10,146.87万元，亏损同比扩大426.09万元；经营活动产生的现金流量净额9,725.09万元，同比增长85.11%。加权平均净资产收益率为-4.24%，研发投入占营业收入比例达51.73%。
从业务结构看，公司上半年自主芯片和模组业务收入15,183.28万元，同比增长50.76%；芯片定制服务业务收入15,914.36万元，同比大增133.56%，主要得益于定制AI芯片和高性能计算芯片服务业务增长较快、在手订单充足；IP授权业务收入184.87万元，同比增长10.84%。按应用领域划分，信创与信息安全芯片业务收入12,247.68万元，同比增长51.69%；汽车电子与工业控制芯片业务收入12,374.54万元，同比增长82.41%，其中汽车电子芯片收入10,247.22万元，同比增长108.47%，上半年出货量超过800万颗，累计出货量突破3,400万颗；人工智能与先进计算芯片业务收入6,679.58万元，同比激增203.61%。报告期末合同负债达11.43亿元，较期初增长23.38%，主要系预收客户货款增加，为后续收入确认提供支撑。
公司属于集成电路设计行业，上半年紧抓芯片国产替代加速和新能源汽车快速发展的机遇，收入实现显著增长，但业绩仍处于亏损状态。公司称正努力推进全年盈利目标的实现。报告期内公司维持高强度研发投入，研发费用1.62亿元，同比增长5.67%，研发人员287人、占员工总数65%，研发投入占营收比例虽因收入基数扩大而下降38.17个百分点，但仍超过50%；上半年申请发明专利50项，累计有效发明专利194项。
报告显示，公司上半年归母净亏损收窄、但扣非亏损反而扩大，主要原因：一是综合毛利率为29.19%，较上年同期下降7.63个百分点，主要受当期收入结构影响，毛利率相对较低的定制量产业务占比大幅提升；二是本期新增确认股权激励相关的股份支付费用4,880.82万元，直接侵蚀利润。对冲因素方面，主营业务毛利同比增长2,864.42万元，政府补贴收入同比增长44.84%至631.44万元，所投项目公允价值变动收益同比增长323.89%至1,578.75万元，非经常性损益合计1,960.42万元，支撑归母净利润减亏454.67万元；但剔除上述因素后，主业盈利能力仍在下滑，叠加所得税费用同比增加252.39万元，扣非亏损扩大。
费用方面，上半年销售费用3,715.04万元，同比增长60.22%；管理费用3,653.85万元，同比增长42.18%；研发费用16,205.03万元，同比增长5.67%，三项费用增长主因均为限制性股票激励计划导致的股份支付费用增加；财务费用14.68万元，同比下降81.58%，主要系外汇市场变化带来汇兑损益变动，其中利息支出55.57万元、利息收入29.83万元。
资产负债表显示，公司期末货币资金3.96亿元，较期初大增435.50%，主要系收到定制量产业务客户资金增多；短期借款降至0.9亿元，短期偿债压力较期初缓解。但需关注：预付款项达10.21亿元，占总资产29.95%，主要系预付原材料、外购IP及晶圆款项增加，资金占用规模高企；存货3.67亿元，较期初增长9.12%；应收账款1.83亿元，同比增长7.91%。公司未分配利润为-6.00亿元，累计未弥补亏损持续扩大，报告期不进行利润分配、不转增股本。供应商集中度风险值得警惕，2026年上半年公司向前五大供应商采购占比达90.03%，明显高于2025年全年的85.36%，晶圆代工及封测环节高度依赖台积电、中芯国际、华虹宏力及华天科技、长电科技、京隆科技等供应商。截至报告期末公司股东总数为24,532户，实际控制人郑茳、肖佐楠、匡启和合计控制公司21.32%股权，控制权稳定性存在一定隐忧。
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