金钟股份（301133）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期金钟股份（301133）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）报告期内公司所处行业情况

    1、公司行业分类

    根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”之“C3670汽车零部件及配件制造”类别；根据中国证监会发布的《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020-2024），公司所处行业为汽车制造业（C36）中的汽车零部件，细分行业为汽车零部件行业中的汽车内外饰件行业。

    2、行业概述

    2026年上半年，全球汽车产业电动化、智能化深度迭代，全球汽车产业贸易格局、竞争体系加速重构。根据乘用车市场信息联席会数据，2026年1—6月，全球汽车销量4,786万辆，同比增长3%；其中，全球新能源乘用车销量达1,122万辆，同比增长13%，中国新能源乘用车全球市场份额达62%。

    国内汽车终端市场内需持续承压，新能源汽车依托技术成熟度提升、产品力持续升级及市场认可度提高，保持稳健增长态势，产业新旧动能转换进程持续提速。据中国汽车工业协会统计，2026年1—6月，国内汽车产销分别完成1,499.3万辆和1,501.7万辆，同比分别下降4%和4.1%。从细分市场来看，新能源汽车延续稳步增长态势，行业电动化渗透率持续提速。2026年上半年，国内新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的49.6%。在内销承压背景下，海外市场需求持续扩张，出口市场已成为行业核心增长引擎。2026年1—6月，国内汽车整车出口达509.6万辆，同比增长65.3%，其中新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍，传统燃料汽车出口274.1万辆，同比增长35.5%。

    尽管新能源与出口市场亮点突出，但当前外部形势依然复杂多变，不确定性持续增加。汽车行业竞争依然激烈，行业整体盈利水平持续承压。面向未来，行业由高速规模扩张迈入高质量发展攻坚期，竞争焦点从单一产品比拼，转向技术迭代能力、供应链抗风险能力、全球化属地运营体系与全链条合规能力的系统性竞争。

    （二）主要业务情况

    公司是一家专业从事汽车内外饰件设计、开发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括汽车轮毂装饰件、汽车标识装饰件以及汽车车身装饰件、汽车内饰件等其他汽车内外饰件。在此基础上，公司积极布局机器人零部件新兴领域，推动产品多元化发展。

    报告期内，公司主要产品及其用途具体包括：

    1、汽车内外饰件

    （1）汽车轮毂装饰件

    1）轮毂中心盖

    轮毂中心盖安装于汽车轮毂的中心位置，起到品牌标识、装饰作用，同时防止车轴端部腐蚀。

    2）大尺寸轮毂装饰盖

    大尺寸轮毂装饰盖对于空气传播的噪音具有吸音、隔音的作用，对于固体传播的噪音具有减轻振动的效果，有助于提高车内的安静程度。同时，大尺寸轮毂装饰盖可以抑制因雨水、污泥等附着引起的轮毂及螺栓螺母的污损以及因沙石飞溅引起的轮毂及螺栓螺母的损伤。

    低风阻轮毂大盘为大尺寸轮毂装饰盖的子类产品，采用了空气动力学、结构力学、注塑等仿真技术，对造型及壁厚等进行了优化和处理，能够有效减轻重量，并降低传统轮毂的风阻系数，改善整车的气动性能，从而减少汽车能源消耗，提升续航时间。相较于传统的轮毂装饰盖，其综合具备了吸音、隔音、减震、减重、降风阻以及节能减排等功能，高度契合新能源汽车行业轻量化、环保节能的发展趋势。

    3）轮毂镶件

    轮毂镶件是装配在轮毂通风口的装饰件，不同颜色与不同造型的轮毂镶件可呈现多样的装饰效果，同时可起到降低轮毂风阻系数、减轻轮毂重量、节能减排的作用。

    （2）汽车标识装饰件

    汽车标识装饰件主要包含汽车字标、汽车标牌及方向盘标。其中，汽车字标一般位于汽车尾部，用于识别汽车品牌、型号、发动机排量等信息。汽车标牌通常安装在汽车车头及车尾的位置，主要起品牌标识、装饰作用。方向盘标一般安装在汽车方向盘的中心位置，同样用于品牌标识与装饰。

    （3）汽车车身装饰件

    汽车车身装饰件包含装饰条、车身装饰件总成、格栅及扰流板等。其中，装饰条一般用于车身的局部装饰。车身装饰件总成是安装在车门、翼子板、发动机罩、油箱盖板、充电盖板、灯罩等车身各个部位的装饰件，主要用于车身的局部装饰。格栅安装于汽车前部，主要用于水箱、发动机、空调等的进气通风，并可防止汽车行驶过程中外来物对汽车内部结构的破坏，同时起到装饰作用。扰流板主要安装于车身尾部、保险杠下方等气流敏感区域，兼具优化车辆行驶空气动力学性能与车身外观装饰的功能。

    （4）汽车内饰件

    公司目前汽车内饰产品主要包括主仪表板附件、副仪表板附件、门板附件。其中，主仪表板附件覆盖驾驶舱前部仪表板总成，集成空调出风口、触控按键等模块。副仪表板附件位于驾驶舱中央通道区域，集成储物盒、杯托、电子换挡模块及触控按键等功能模块。门板附件安装于车门内饰总成，集成内嵌式门把手、电动车窗控制面板、音响扬声器盖板及氛围灯装饰件等组件。

    2、机器人零部件

    公司聚焦具身智能机器人核心结构功能件，重点开发躯干外壳、头部外壳、四肢壳体、电机外壳、颈部支架、小腿支架及减震缓冲组件等。2026年上半年，公司机器人零部件业务实现收入231.97万元。该业务现阶段在公司整体业务中占比极小，尚未对公司经营业绩形成较大贡献，且业务开展面临一定程度的风险与挑战。敬请投资者注意投资风险。

    （二）主要经营模式

    1、采购模式

    公司根据IATF16949质量管理体系的相关要求制定了《采购外包管理程序》，对采购流程和供应商管理制定了详细的操作规范及执行标准。公司日常生产的关键原材料包括塑胶粒子、油漆、电镀金属材料和添加剂等。公司采用以产定购为主、安全库存为辅的采购模式。

    2、生产模式

    公司目前采用以销定产的生产模式，首先由公司市场部根据整车厂商或一级供应商的开发需求，协调内部各部门进行产品同步开发。在产品开发完成并通过PPAP认证进入SOP量产阶段后，根据客户订单需求安排生产计划，生产计划部根据生产计划向各生产车间分配生产任务，产品生产完成后由质量部检测合格后包装入库。

    3、销售模式

    公司产品主要面向国内外整车厂商及其一级供应商。对于整车厂商客户，公司首先须通过其潜在供应商审核和供应商工程技术能力审核。进入整车厂商的合格供应商名录后，整车厂商在开发新项目时向公司发放询价包，公司根据整车厂商的技术指标和产品要求进行开发，提供技术方案及产品报价。整车厂商综合考虑产品价格、质量体系、开发能力及交付能力等因素，选定最终配套供应商。公司在中标后与整车厂商签订意向书或者开发协议，进行新产品的开发。在产品开发完成并通过PPAP认证进入SOP量产阶段后，整车厂商一般会与公司签订框架协议，后续根据其具体生产计划向公司下发订单进行采购。

    对于一级供应商客户，在整车厂商项目开发时，一级供应商将整车厂商的项目询价包转发给公司，公司根据相关技术指标和产品要求进行产品开发，并与一级供应商一起与整车厂商进行多轮技术交流，形成技术方案。同时，公司向一级供应商进行报价，一级供应商再向整车厂商报价。在项目中标后，一级供应商一般会与公司签订框架协议。公司根据整车厂商或一级供应商下发的具体订单，组织生产和销售，并按其要求进行商务结算。

    （三）公司的市场地位

    目前，公司与国内外众多知名整车厂商建立了长期稳定的合作关系，成为特斯拉中国、比亚迪、吉利汽车、上汽通用、上汽乘用车、上汽大众、现代起亚、沃尔沃、一汽股份、一汽轿车、一汽大众、大众安徽、长城汽车、小米汽车、蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、Stellantis集团、岚图汽车、智己汽车、零跑汽车、江淮汽车、长安汽车、深蓝汽车、阿维塔、路特斯、极氪汽车、北汽极狐、德国宝马、雷诺汽车、雷克萨斯、东风日产等国内外知名整车厂商的一级供应商，以及一汽丰田、广汽丰田、广汽本田、东风本田、广汽乘用车、赛力斯、奇瑞汽车、北京奔驰等知名整车厂商的二级供应商，并通过DAG进入了通用汽车、福特汽车、克莱斯勒、特斯拉、北美丰田、LUCID的供应链体系。以上稳定、优质的客户资源，有力支撑了公司核心业务的开展，进一步巩固了公司在行业的领先优势。

    二、核心竞争力分析

    （一）强大的技术及研发优势

    自主的技术创新能力与持续的研发投入是汽车内外饰件企业深度融入整车厂商供应链体系的核心支撑。公司自成立以来始终高度重视研发创新，经过二十余年行业积累，已具备与整车厂商同步研发的能力，并在模具设计与制造、注塑成型、表面装饰处理等环节形成了独特的技术优势，积累了丰富的技术成果。截至报告期末，公司共拥有18项发明专利、205项实用新型专利及57项外观设计专利。

    1、同步开发

    同步开发能力是整车厂商考核零部件供应商的重要因素之一。随着新能源汽车快速发展，整车厂商的车型更新换代速度不断加快，新车型开发和改款周期持续缩短。公司凭借成熟的同步开发体系，在获取整车厂商或一级供应商的产品研发包后，能够充分理解整车厂商对新产品的设计理念和技术要求，并快速对产品进行同步开发。依托强大的同步开发能力，公司能够高效响应整车厂商的开发需求，为长期稳定合作提供了有力保障。

    2、模具设计与制造

    公司自成立以来一直专注于汽车内外饰件的生产，积累了丰富的模具开发经验，掌握模流分析、快速制模、热流道、二次双色注塑模具等多项核心技术，形成了涵盖模具设计、开发、制造、检测的完整技术链条，能够自主完成各类精密模具的研发制造，为产品开发效率与制造精度提供了坚实支撑。

    3、领先的生产工艺

    公司在注塑成型及表面装饰处理等关键制造环节形成了较为突出的技术优势。注塑工艺方面，公司掌握IMD、IMR、二次双色注塑成型、快速换模、免喷涂注塑等先进工艺，可根据客户设计需求灵活实现多样化外观效果，并能有效提高注塑生产工艺的加工效率。表面装饰处理方面，经过多年的研发和生产积累，公司掌握了各类不同塑胶材料及部分金属材料的特性，掌握了较为全面的表面装饰处理工艺，能够根据产品设计需求，对各种不同材料进行电镀、喷涂、PVD、镭雕等表面装饰处理，针对不同产品需求提供相应的制造解决方案。

    （二）优质的客户资源优势

    公司主要服务于OEM体系下的整车厂商及其一级供应商。汽车整车厂商及核心零部件供应商，对上游零部件供应商执行严格的资格认证标准，涵盖技术研发、产品质量、生产管理、成本控制、安全环保等多个维度，具有认证门槛高、认证周期长的特点。供需双方一旦建立稳定的合作关系，通常具备较强的合作粘性，供应商更换概率较低。优质的客户资源是公司技术实力、产品质量及综合服务能力的集中体现。经过多年行业深耕，公司积累了优质且稳定的客户资源，成功进入世界主要整车厂商的供应体系，与国内外众多知名整车厂商保持长期稳定的合作关系，客户群体覆盖全球主流传统及新能源整车厂商。较高的客户认证壁垒，为公司构筑了稳固且可持续的长期竞争优势。

    同时，通过持续稳定地为优质客户提供配套服务，公司能够优先掌握行业新产品研发、新技术标准等前沿动态，在与优质客户的良性互动中持续强化技术优势，从而始终保持在汽车内外饰件领域的技术先进性。

    （三）产能规模及生产设备优势

    经过多年经营积累，公司逐步形成了规模化运营及全工序自主生产的业务模式，在产能规模、产品质量、生产成本等方面形成了较强的竞争优势。一方面，集中化、大批量的生产模式能够使公司更好地满足整车厂商的产能需求，同时也强化了公司的标准化生产能力，保障了公司大规模、高质量的产品供货。另一方面，规模化生产下的大批量原材料采购使公司与知名原材料供应商建立了长期深度合作关系，有助于从供应链源头保障产品质量稳定，并有效降低采购成本，持续增强产品竞争力并拓展盈利空间。

    公司凭借二十余年的生产经验与技术积累，建立了一套自主设备选型与运作体系。通过优化核心设备的参数配置，打造了涵盖模具开发、精密注塑、环保电镀、智能喷涂、PVD、镭雕、锻造等关键工艺的集成化生产链，有效保障了产品交付效率与质量稳定性。同时，公司产线具备柔性化生产能力，可灵活调节产能应对行业波动，快速响应市场对汽车内外饰件的多样化需求，为市场份额的持续拓展提供有力保障。

    （四）零部件品类协同优势

    依托汽车零部件领域积累的成熟研发体系、同步开发能力及严苛质量管控经验，公司通过技术复用、工艺迁移、产能共享及供应链整合，开展了机器人零部件业务。凭借多品类协同开发优势，公司高效完成具身智能机器人躯干外壳、四肢外壳、头部外壳、颈部支架、小腿支架、电机外壳等核心结构件的研发设计与样品验证，目前大部分产品已进入批量交付阶段，有效缩短了新业务培育周期，降低前期投入成本。目前机器人零部件业务在公司整体业务中占比极小，尚未对公司经营业绩形成较大贡献，且业务开展面临一定程度的风险与挑战。敬请投资者注意投资风险。

    （五）产品质量优势

    整车制造是一项高度专业化、精细化的系统工程，汽车零部件的产品质量直接决定零部件企业的市场竞争力及与整车厂商的合作深度。公司自成立以来始终坚持产品质量优先的经营方针，不仅通过了IATF16949国际质量管理体系认证，并构建了覆盖原材料采购、生产管理、质量检测等各环节完善的质量管理体系。通过持续优化管理流程，提高质量控制水平，以全面、科学、有效的管理体系确保产品质量的稳定可靠，在市场上树立了良好口碑，不但巩固了现有客户的长期合作关系，更为新客户开发提供了信任基础。

    公司曾先后获得通用汽车2017年卓越质量供应商、福特汽车2018年Q1质量认证、通用汽车2019年卓越质量供应商、通用汽车2020年卓越质量供应商、通用汽车2021年BIQS认证、上汽乘用车2022年售后配件年度最佳协同奖、2023年上半年上汽供应链保供特别贡献奖、长城汽车2024年度防腐防锈优秀供应商、比亚迪、蔚来、通用、上汽集团、小米汽车、吉利汽车、现代起亚、一汽红旗、零跑汽车等多个客户实验室认可证书、中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书及TISAX（汽车行业信息安全）认证等荣誉，并被认定为广东省专精特新中小企业、广东省高性能汽车装饰零件工程技术研究中心、广东省级企业技术中心、广州市科技创新小巨人企业、广州市级企业技术中心、广州市花都区高质量发展蛟龙榜企业、广州市花都区高质量发展腾龙榜企业等。

    三、主营业务分析

    （一）概述

    报告期内，公司持续深化市场拓展，业务规模平稳增长。但宏观经济环境更趋复杂、行业竞争日趋激烈，公司面临原材料价格及国际海运运费上涨带来的阶段性成本压力、人民币汇率波动形成较大汇兑损失以及新增生产基地产能爬坡等多重经营压力，叠加新产品定价持续承压、年降范围及降幅进一步扩大的双重挤压，公司经营业绩面临显著压力。此外，报告期内，公司根据税务监管要求对涉税事项开展自查后补缴企业所得税及滞纳金合计1,456.12万元，相关支出计入当期损益，进一步影响了本期经营业绩。

    报告期内，公司实现营业收入55,102.43万元，同比增加10.03%；归属于上市公司股东的净利润-3,429.14万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,436.44万元。

    1、深化优质客户群合作关系，推动营业收入平稳增长

    报告期内，公司立足汽车内外饰件核心主业，秉持“存量深挖”与“增量突破”双轮驱动的经营策略，推动业务规模实现平稳增长。国内市场方面，公司持续深耕自主品牌与新势力品牌客户，实现了更多新项目、新产品的配套，覆盖客户旗下主力及畅销车型。面对国内行业竞争持续加剧的态势，公司加速拓展海外业务，一方面深化与存量优质海外客户的战略合作，成功获取多个新项目配套订单。另一方面，前期开拓的欧洲主流中高端车企配套项目陆续进入量产交付阶段，订单持续放量。在巩固客户合作深度、扩大优质订单规模的同时，公司主动优化订单结构，审慎把控低边际贡献业务的承接比例，推动核心资源向高附加值订单集中，全力提升经营质效。尽管面临行业定价持续承压、年降压力显著加大、订单结构主动调整以及人民币汇率升值对外销业务形成的汇兑影响等多重因素作用，但公司整体营业收入依然实现平稳增长，在手订单储备充足，为后续业绩改善奠定了坚实基础。

    2、加速产能规模化释放，完善产能布局

    国内产能方面，公司持续推进广州“汽车轻量化工程塑料零件生产制造基地项目”与南通“汽车内外饰件及汽车轻量化材料生产项目”两大新增基地的产能释放，提升国内生产基地的排产弹性，强化跨基地的产能协同调度与资源统筹，推动生产要素高效复用，有效减少重复投入与产能闲置，切实提升整体制造效能。

    海外产能拓展方面，公司结合市场拓展及客户配套需求，有序推进泰国生产基地建设，已于2026年8月正式投产并实现批量交付。公司以泰国生产基地为支点，辐射北美、韩国等核心海外市场，有效满足海外客户订单需求，提升整体抗风险能力。

    3、深化降本增效，改善盈利能力

    随着行业竞争加剧，报告期内，公司将“精益降本”作为核心经营方针，以精细化管理为抓手，统筹推进降本增效。人员管理方面，深化人岗精准匹配，优化人力配置结构，全员劳动生产率有所提升。生产运营方面，强化生产统筹，优化排产与物料调度流程，提升设备利用率及产销协同水平，并通过持续工艺优化有效降低生产损耗。费用管控方面，进一步完善费用动态管控体系，强化各环节费用的实时追踪与风险预警。报告期内，公司销售费用率及管理费用率较2025年度均有所下降，内部降本成效已开始显现。

本文数据来源于金钟股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。