科瑞思（301314）2026年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期科瑞思（301314）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入9802.77万元，同比上升15.78%，归母净利润353.99万元，同比下降42.07%。按单季度数据看，第二季度营业总收入5551.14万元，同比上升13.2%，第二季度归母净利润251.78万元，同比下降32.33%。本报告期科瑞思公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达558.27%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.41%，同比减5.95%，净利率4.03%，同比减47.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计1105.57万元，三费占营收比11.28%，同比减9.14%，每股净资产18.88元，同比增0.16%，每股经营性现金流-0.12元，同比减490.15%，每股收益0.06元，同比减45.45%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.96%，资本回报率不强。去年的净利率为10.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为26.69%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.49%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额6.78亿元，累计分红总额1.04亿元，分红融资比为0.15。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.7%/5.5%/6.8%，净经营利润分别为3900.43万/2024.46万/2038.73万元，净经营资产分别为3.08亿/3.7亿/3.01亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.69/0.51/0.54，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.5亿/8650.56万/1.07亿元，营收分别为2.18亿/1.7亿/2亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达558.27%）

本文数据来源于科瑞思2026年中报，仅供参考不构成投资建议。