三利谱（002876）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期三利谱（002876）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入22.27亿元，同比上升32.59%，归母净利润7026.85万元，同比上升85.2%。按单季度数据看，第二季度营业总收入12.86亿元，同比上升47.06%，第二季度归母净利润3695.13万元，同比上升344.73%。本报告期三利谱盈利能力上升，毛利率同比增幅0.36%，净利率同比增幅40.39%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率16.63%，同比增0.36%，净利率3.15%，同比增40.39%，销售费用、管理费用、财务费用总计8117.87万元，三费占营收比3.65%，同比减52.48%，每股净资产14.01元，同比增2.68%，每股经营性现金流-0.22元，同比增78.22%，每股收益0.4元，同比增81.82%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.27%，资本回报率不强。去年的净利率为1.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.07%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.92%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额12.57亿元，累计分红总额1.93亿元，分红融资比为0.15。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.3%/1.6%/1%，净经营利润分别为4294.07万/6837.84万/4681.09万元，净经营资产分别为32.3亿/41.62亿/46.5亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.41/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.54亿/10.52亿/14.3亿元，营收分别为20.68亿/25.9亿/36.88亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为8.01%、货币资金/流动负债仅为22.5%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.95%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达40.6%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达28.88%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达78.43%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2653.39%）

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是金信基金的杨杰，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为183.15亿元，已累计从业8年174天。

持有三利谱最多的基金为招商量化精选股票A，目前规模为31.83亿元，最新净值3.6257（8月27日），较上一交易日上涨1.62%，近一年上涨2.59%。该基金现任基金经理为王平。

本文数据来源于三利谱2026年中报，仅供参考不构成投资建议。